Đề tài Các công cụ của chính sách tiền tệ mà ngân hàng nông nghiệp đã sử dụng trong giai đoạn 2009 - 2011

CÁC CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Khái niệm: Chính sách tiền tệ (CSTT) là tổng hòa các phương thức mà NHNN sử dụng nhằm tác động đến lượng tiền cung ứng để đạt được các mục tiêu kinh tế, xã hội đất nước trong thời kỳ nhất định. Trong đó có hai chính sách chủ yếu: Chính sách tiền tệ mở rộng Chính sách tiền tệ thắt chặt B ) Các mục tiêu cuối cùng của chính sách tiền tệ kiểm soát lạm phát ổn định giá cả, tạo công ăn việc làm (giảm tỷ lệ thất nghiệp) tăng trưởng kinh tế ổn định thị trường tài chính, lãi suất, tỷ giá hối đoái... C ) Thực trạng chung CSTT của VN là có tính đan xen giữa mở rộng thận trọng và thắt chặt linh hoạt trong từng thời điểm cụ thể mang tính ngắn hạn, còn các công cụ chính sách tiền tệ ngày càng đa dạng Biểu hiện rõ nét nhất trong chính sách kích cầu năm 2009, và các điều chỉnh về lãi suất 2010, 2011. Nghiệp vụ thị trường mở Lãi xuất Dự trữ bắt buộc Tỷ giá hôi đoái Công cụ tái cấp vốn Hạn mức tín dụng 2011 2009 6 tháng đầu năm 2009, nhu cầu mua ngoại tệ tăng mạnh, tình hình cung cầu ngoại tệ trở nên căng thẳng. mở rộng biên độ ấn định tỷ giá mua bán USD/VND của các ngân hàng thương mại từ +/-3% lên +/-5% so với tỷ giá bình quân liên ngân hàng cùng phối hợp với các biện pháp điều tiết cung cầu ngoại tệ Bộ Tài chính Bán nguồn ngoại tệ thu được từ phát hành trái phiếu Chính phủ cho NHNN; đề nghị một số doanh nghiệp nhập khẩu lớn chuyển từ mua ngoại tệ sang vay bằng ngoại tệ yêu cầu các NHTM nhà nước giảm lãi suất cho vay và huy động bằng ngoại tệ Các tổ chức tín dụng có trạng thái ngoại tệ từ âm 5% trở xuống lại được NHNN bán ngoại tệ hỗ trợ nhằm đảm bảo hệ thống ngân hàng cam kết cung cấp đủ ngoại tệ cho các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, đặc biệt ưu tiên những mặt hàng nhập khẩu phục vụ sản xuất. Nâng các mức lãi suất chỉ đạo lên thêm 1%. chỉ đạo các TCTD tập trung vốn cho vay đối với xuất khẩu, doanh nghiệp nhỏ và vừa, khắc phục hậu quả thiên tai. Tín dụng đối với nền kinh tế tăng 27,65% (giảm dần trong 3 tháng cuối năm); tín dụng đối với nông nghiệp và nông thôn tăng 23,2%, cao hơn năm 2009 (18,8%). 10 tháng đầu năm, lãi suất cơ bản và lãi suất tái cấp vốn ổn định ở mức 8%/năm đã điều tiết lãi suất huy động và cho vay giảm dần theo chỉ đạo của Chính phủ (đến cuối tháng 10, lãi suất huy động VND bình quân 10,44%/năm, cho vay 13,18%/năm). NHNN điều chỉnh lãi suất cơ bản và tái cấp vốn tăng 1%/năm Quy định trần lãi suất huy động VND 14%/năm để ổn định thị trường tiền tệ, đã làm tăng lãi suất thị trường và giảm cầu tín dụng (cuối tháng 12, lãi suất huy động VND bình quân 12,44%/năm, cho vay 14,96%/năm, cho vay nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu 12-14%/năm; lãi suất thị trường nội tệ liên ngân hàng 9,5 - 12%/năm). Điều chỉnh tỷ giá mua - bán ngoại tệ của các TCTD tăng 5,52% Quy định trần lãi suất tiền gửi của tổ chức kinh tế bằng USD 1%/năm, bán ngoại tệ cho nhập khẩu mặt hàng thiết yếu Hỗ trợ lãi suất đối với các khoản vay được giải ngân năm 2009 và các khoản cho vay năm 2010 theo Quyết định số 2072/QĐ-TTg ngày 11/12/2009 và Quyết định số 2213/QĐ-TTg ngày 31/12/2009 Ngày 8/3/2011, ban hành Quyết định số 379/QĐ-NHNN về lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của Ngân hàng Nhà nước đối với các ngân hàng. quy định các mức lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và cho vay bù đắp thiếu hụt trong thanh toán bù trừ của Ngân hàng Nhà nước đối với các ngân hàng là 12,0%/ năm ngày 17/2, mức tăng lãi suất tái cấp vốn là từ 9%/năm lên 11%/năm, lần này thì từ 11% lên 12%. lãi suất tái chiết khấu được tăng mạnh, từ 7%/năm lên 12%/năm. 9/4/2011, ban hành Quyết định số 750/QĐ-NHNN điều chỉnh tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ từ 4% lên 6% đối với các tổ chức tín dụng. cuối năm 2011, thị trường ngoại hối chứng kiến sự tăng lên nhanh chóng của cầu về ngoại tệ câu hỏi: tại sao lại có sự tăng lên nhanh chóng? trả các khoản vay đáo hạn nhu cầu nhập khẩu thường tăng cao vào cuối năm NHNN thắt chặt tín dụng ngoại tệ lãi suất tiền gửi ngoại tệ tăng cao, lên trên 5%/năm hoạt động đầu cơ gia tăng lãi suất cơ bản cũng được tăng lên 9%/năm vào tháng 11. NHNN đã tuyên bố mức phá giá cao nhất trong lịch sự (9,3%) vào đầu tháng 2 năm 2011, nâng tỷ giá chính thức lên 20.693 VND/USD và giảm biên độ xuống còn +/-1%. Nỗ lực này đã không có kết quả ngay lập tức. Tỷ giá thị trường tự do vọt lên trên 22.100 VND/USD Vào tháng 3 năm 2011, NHNN đã siết chặt các hoạt động trên thị trường tự do, áp đặt trần lãi suất thấp cho tiền gửi bằng ngoại tệ và do đó mở rộng chênh lệch giữa lãi suất tiền gửi ngoại tệ và lãi suất VND lúc đó đã lên kịch trần 14%. NHNN cũng tuyên bố là đã mua thêm được 3 tỷ cho dự trữ ngoại hối. Nhờ đó, cả tỷ giá thị trường tự do và tỷ giá NHTM đều giảm xuống từ tháng 4 năm 2011, và có lúc còn thấp hơn tỷ giá chính thức. d. Sự thay đổi các công cụ của CSTT từ 2009-2011 Bảng 01: Tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với các TCTD Việt Nam từ tháng 01/2008- 01/2011 (1): đối với tiền gửi không kỳ hạn và kỳ hạn dưới 12 tháng (2): đối với tiền gửi kỳ hạn từ 12 tháng trở lên Nghiệp vụ thị trường mở qua các năm Biểu đồ 17: Diễn biến tỉ giá USD/VND tháng 11/2009 - 12/2010                                                                                                                                                                                                                                           1. Tình hình điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng nổi lên các vấn đề cần được quan tâm sau: Việc điều hành chính sách tiền tệ khả năng linh hoạt chưa ở mức cao Thị trường tiền tệ và ngoại hối chưa ổn định, kỷ cương pháp luật trên thị trường chưa nghiêm Tỷ trọng tín dụng đối với lĩnh vực phi sản xuất giảm chậm Năng lực tài chính, quản trị kinh doanh và khả năng cạnh tranh của các TCTD còn hạn chế; tính tương trợ cộng đồng và liên kết hệ thống TCTD còn yếu, nợ xấu tăng. 2. Giải pháp 2.1. Xây dựng lãi xuất chủ đạo của NHNN  Âäúi våïi laîi suáút nghiãûp vuû thë træåìng måí Laîi suáút nghiãûp vuû thë træåìng måí seî nàòm åí khoaíng giæîa mæïc laîi suáút chiãút kháúu vaì laîi suáút taïi cáúp väún vaì gáön tæång âæång våïi laîi suáút cuìng kyì haûn trãn thë træåìng liãn ngán haìng.  Âãø laîi suáút thë træåìng âi vaìo thæûc tãú åí Viãût Nam, phaït huy taïc duûng têch cæûc cuía noï, cáön âáøy maûnh cäng cuäüc âäøi måïi kinh tãú, âaím baío kinh tãú tàng træåíng bãön væîng Cáön theo doîi phán têch diãùn biãún thë træåìng taìi chênh quäúc tãú mäüt caïch liãn tuûc coï hãû thäúng : Caïc cå chãú quaín lyï ngoaûi häúi cáön âæåüc hoaìn thiãûn hån : váûy NHNN cáön linh hoaût hån trong viãûc quy âënh loaûi tiãön gæíi cáön phaíi dæû træî bàõt buäüc. NHNN såïm trçnh quäúc häüi vãö viãûc sæía luáût NHNN theo hæåïng cho pheïp caïc chæïng khoaïn daìi haûn (thåìi haûn 1 nàm tråí lãn ) Tiãúp tuûc thæûc hiãûn coï hiãûu quaí chæång trçnh cå cáúu laûi täø chæïc, hoaût âäüng cuía caïc NHTM nhàòm náng cao nàng læûc taìi chênh, tên nhiãûm trong viãûc thæûc hiãûn caïc Nghiãûp vuû ngán haìng, âaïp æïng nhu cáöu âäøi måïi cuía nãön kinh tãú thë træåìng.  Thuïc âáøy hoaût âäüng cuía caïc thë træåìng nhæ : thë træåìng tiãön tãû liãn ngán haìng, thë træåìng âáúu tháöu tên phiãúu kho baûc vaì thë træåìng mua baïn caïc giáúy tåì coï giaï giæîa täø chæïc tên duûng våïi khaïch haìng nhàòm taûo âäüng læûc thuïc âáøy hoaût âäüng thë træåìng måí ngaìy caìng phaït triãøn. Câu hỏi cuối bài Câu hỏi cuối bài Câu 3: Theo bạn tại thời điểm lạm phát hiện nay, NHNN nên sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ như thế nào? Câu 4: Tạo sao trên thị trường tỷ giá ở VN đồng USD lại tăng tỷ giá, trong khi trên thế giới đồng USD lại giá? Câu 4: Về nguyên tắc cơ bản trong thương mại quốc tế, khi đồng tiền của một nước xuống giá, hàng hoá nước đó rẻ hơn một cách tương đối so với hàng hoá các nước khác. Điều này đồng nghĩa hàng hoá Việt Nam sẽ trở nên rẻ hơn và cạnh tranh hơn, dẫn đến việc xuất khẩu thuận lợi hơn. Từ đó, cải thiện phần nào tình trạng nhập siêu của Việt Nam www.themegallery.com Add your company slogan