Đề tài Phân tích tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại công ty TMHH - TM Quang Thiện

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên MỤC LỤC PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ ................................................................................................1 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu: ..........................................................................1 2. Mục tiêu của đề tài nghiên cứu:...................................................................................1 3. Đối tượng nghiên cứu..................................................................................................2 4. Phạm vi nghiên cứu.....................................................................................................2 5. Phương pháp nghiên cứu .............................................................................................2 6. Kết cấu của khóa luận .................................................................................................3 PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU..............................................5 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP .........................................................................................................................5 1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp và nhiệm vụ, nội dung của việc phân tích tình hình tài chính ...................................................................................................................5 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp.........................................................................5 1.1.2. Nhiệm vụ của việc phân tích tình hình tài chính trong DN...................................5 1.1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính (phân tích qua các BCTC) .......................5 1.2. Khái niệm và đối tượng của phân tích tài chính trong DN.......................................6 1.2.1. Khái niệm, mục đích và ý nghĩa của phân tích tài chính trong DN ......................6 1.2.1.1. Khái niệm phân tích tài chính.............................................................................6 1.2.1.2. Mục đích của phân tích tài chính........................................................................6 1.2.1.3. Ý nghĩa của phân tích tài chính ..........................................................................6 1.2.2. Đối tượng của phân tích tài chính: ........................................................................6 1.3. Tổ chức công tác phân tích tài chính ........................................................................7 1.4. Các loại hình phân tích tài chính...............................................................................7 1.5. Phương pháp và các bước tiến hành phân tích tài chính...........................................8 1.5.1. Phương pháp so sánh .............................................................................................8 1.5.2. Phương pháp loại trừ .............................................................................................9 1.5.3. Phương pháp mô hình Dupont ..............................................................................9 1.5.4. Phương pháp phân tích chỉ số Z của Altman ......................................................10 TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên 1.5.5. Các bước tiến hành phân tích ..............................................................................10 1.5.5.1 Thu thập thông tin..............................................................................................10 1.5.5.2 Xử lý thông tin...................................................................................................10 1.5.5.3 Dự đoán và ra quyết định ..................................................................................11 1.5.6 Các thông tin cơ sở để phân tích BCTC...............................................................11 1.6. Hệ thống chỉ tiêu phân tích tình hình tài chính.......................................................12 1.6.1. Chỉ tiêu đánh giá về mối quan hệ giữa TS và NV...............................................12 1.6.2. Chỉ tiêu về tình hình huy động vốn .....................................................................13 1.6.3. Chỉ tiêu về mức độ độc lập tài chính...................................................................13 1.6.4. Chỉ tiêu đánh giá tình hình công nợ và khả năng thanh toán ..............................14 1.6.5. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn, TS .................15 1.6.5.1. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh .............................................................15 1.6.5.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng TS.............................................................16 1.6.5.3. Chỉ tiêu về phân tích hiệu quả sử dụng vốn .....................................................17 1.6.6. Các hệ số đòn bẩy................................................................................................17 1.6.7. Chỉ số Z của Altman............................................................................................18 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH – TM QUANG THIỆN...................................................................................................20 2.1. Tổng quan về công ty TNHH – TM Quang Thiện .................................................20 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển ..........................................................................20 2.1.2. Đặc điểm kinh doanh...........................................................................................20 2.1.3. Bộ máy tổ chức quản lý .......................................................................................21 2.1.3.1. Bộ máy quản lý (sơ đồ) ....................................................................................21 2.1.3.2. Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban .........................................................21 2.1.4. Tổ chức vận dụng chế độ kế toán ........................................................................22 2.1.5. Đánh giá chung về nhân lực và KQKD...............................................................23 2.1.5.1. Số lượng và chất lượng lao động......................................................................23 2.1.5.2. Kết quả sản xuất kinh doanh chung của Công ty .............................................24 2.2. Phân tích thực trạng tình hình tài chính của công ty TNHH Thương mại Quang Thiện..............................................................................................................................25 TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên 2.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty .............................................25 2.2.1.1. Phân tích biến động TS và NV thông qua BCĐKT .........................................25 2.2.1.2. Phân tích cơ cấu TS và NV thông qua BCĐKT ...............................................31 2.2.1.3 Phân tích mối quan hệ giữa TS và NV: .............................................................37 2.2.1.4. Đánh giá khái quát tình hình SXKD thông qua BCKQKD:.............................38 2.2.2. Phân tích tình hình huy động vốn và mức độ độc lập về tài chính .....................41 2.2.2.1. Phân tích tình hình huy động vốn.....................................................................41 2.2.2.2. Phân tích mức độ độc lập tài chính ..................................................................42 2.2.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán:.........................................44 2.2.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn, TS..............................48 2.2.5. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời trên TS và VCSH........56 2.2.6. Phân tích rủi ro của DN thông qua các hệ số đòn bẩy.........................................60 2.2.7. Phân tích dự đoán nguy cơ phá sản của DN thông qua chỉ số Z – score của Altman .....................................................................................................................61 2.2.8. Đánh giá chung tình hình tài chính.....................................................................63 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH – TM QUANG THIỆN .......................................................65 3.1. Mục tiêu phát triển của Công ty trong những năm tới ...........................................65 3.1.1. Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính của Công ty.................................65 3.1.2. Mục tiêu...............................................................................................................65 3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty TNHH-TM Quang Thiện ..................................................................................................................66 3.2.1. Hoàn thiện công tác Phân tích tài chính ..............................................................66 3.2.2. Phân tích BCLCTT.............................................................................................68 3.2.3. Dự báo các chỉ tiêu trên BCTC ...........................................................................71 3.2.3.1. Các chỉ tiêu trên BCĐKT .................................................................................71 3.2.3.2. Các chỉ tiêu trên BCKQKD.............................................................................72 3.2.3.3. Các chỉ tiêu trên BCLCTT ...............................................................................73 3.2.4. Nâng cao hiệu quả SXKD, hiệu quả sử dung vốn (VCĐ, VLĐ) ........................74 3.2.5. Cải thiện tình hình công nợ và khả năng thanh toán ..........................................75 TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên 3.2.6. Một số giải pháp khác nhằm hạn chế rủi ro, nâng cao hệ số đòn bẩy.................76 PHẦN III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .................................................................77 1. Kết luận .....................................................................................................................77 2. Kiến nghị ...................................................................................................................78 2.1. Đối với Nhà nước ...................................................................................................78 2.2. Đối với Công ty TNHH – TM Quang Thiện.........................................................78 TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DN : Doanh nghiệp TNHH – TM : Trách nhiệm hữu hạn – Thương mại MS : Mã số BCTC : Báo cáo tài chính BCĐKT : Bảng cân đối kế toán BCKQKD : Báo cáo kết quả kinh doanh BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ TS : Tài sản NV : Nguồn vốn NPT : Nợ phải trả VCSH : Vốn chủ sở hữu HTK : Hàng tồn kho TGNH : Tiền gửi ngân hàng CKTĐ : Các khoản tương đương TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn TSCĐ : Tài sản cố định BĐSĐT : Bất động sản đầu tư ĐTTCNH/DH : Đầu tư tài chính ngắn hạn/dài hạn DT/DTT : Doanh thu/ Doanh thu thuần QLKD : Quản lý kinh doanh GVHB : Giá vốn hàng bán TNDN : Thu nhập doanh nghiệp LN : Lợi nhuận NN : Nhà nước CCDV : Cung cấp dịch vụ ĐVT : Đơn vị tính trđ : Triệu đồng TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1.1. Chỉ số Z – score – Mô hình Z’’ ...................................................... 19 Bảng 2.1. Tình hình lao động tại công ty TNHH TM Quang Thiện............... 23 Bảng 2.2. Biến động TS qua 3 năm 2009 - 2011. ........................................... 25 Bảng 2.3. Biến động NV qua 3 năm 2009 - 2011. .......................................... 29 Bảng 2.4. Cơ cấu TS qua 3 năm 2009 - 2011. ................................................ 32 Bảng 2.5. Cơ cấu NV qua 3 năm 2009 - 2011. ............................................... 34 Bảng 2.6. Mối quan hệ giữa TS và NV qua 3 năm 2009 - 2011..................... 37 Bảng 2.7. Phân tích khái quát BCKQKD qua 3 năm 2009 - 2011.................. 38 Bảng 2.8. Phân tích tình hình huy động vốn qua 3 năm 2009 - 2011............. 41 Bảng 2.9. Phân tích mức độ độc lập tài chính qua 3 năm 2009 – 2011.......... 42 Bảng 2.10. Tình hình công nợ và khả năng thanh toán qua 3 năm 2009 – 2011. ......................................................................................................... 44 Bảng 2.11. Khả năng sinh lời qua 3 năm 2009 - 2011...................................... 48 Bảng 2.12. Hiệu suất sử dụng chi phí qua 3 năm 2009 - 2011. ........................ 50 Bảng 2.13. Hiệu quả sử dụng TS qua 3 năm 2009 - 2011. ............................... 51 Bảng 2.14. Hiệu quả sử dụng vốn qua 3 năm 2009- 2011. ............................... 55 Bảng 2.15. Các nhân tố ảnh hưởng tới ROA .................................................... 57 Bảng 2.16. Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE. .................................................. 58 Bảng 2.17. Các hệ số đòn bẩy qua 3 năm 2009 - 2011. .................................... 60 Bảng 2.18. Chỉ số Z – score của Altman........................................................... 62 Bảng 3.1. Phân tích BCLCTT qua 3 năm 2009 - 2011. .................................. 68TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Hình 1.1. Sơ đồ phân tích Dupont .............................................................................10 Hình 2.1. Bộ máy tổ chức của công ty TNHH – TM Quang Thiện. .........................21 Hình 2.2. Biến động TSNH qua 3 năm 2009 - 2011. ................................................26 Hình 2.3. Biến động của TSDH qua 3 năm 2009 – 2011. .........................................28 Hình 2.4. Biến động NV qua 3 năm 2009 - 2011. .....................................................30 Hình 2.5. Cấu trúc tài chính của DN qua 3 năm 2009 - 2011. ..................................43 Hình 2.6. Biến động tỷ suất khoản phải thu qua 3 năm 2009 – 2011........................45 Hình 2.7. Biến động vòng quay khoản phải thu qua 3 năm 2009 – 2011..................46 Hình 2.8. Biến động khả năng chi trả lãi vay qua 3 năm 2009 - 2011. .....................47 Hình 2.9. Biến động số vòng quay của TS qua 3 năm 2009 - 2011. .........................52 Hình 2.10. Biến động ROA qua 3 năm 2009 - 2011. ..................................................53 Hình 2.11. Biến động số vòng quay HTK qua 3 năm 2009 - 2011. ............................54 Hình 2.12. Biến động ROE qua các năm 2009 – 2011................................................55 TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên 1 PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Việt Nam gia nhập WTO đặt ra nhiều cơ hội cũng như thách thức cho cả nền kinh tế của quốc gia nói chung và mỗi DN nói riêng, quá trình sàng lọc và cạnh tranh lẫn nhau giữa các DN là điều tất yếu xảy ra. Để đứng vững trong cạnh tranh, DN phải kinh doanh có hiệu quả. Muốn vậy, các nhà lãnh đạo DN phải đưa ra các quyết định tối ưu trên cơ sở các thông tin tài chính được phân tích đầy đủ, chính xác và kịp thời. Trong điều kiện kinh doanh theo cơ chế thị trường dưới sự quản lý của Nhà nước, các DN thuộc các loại hình sỡ hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật. Trong kinh doanh ngoài các nhà quản lý trong nội bộ DN thì cũng có rất nhiều đối tượng bên ngoài quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp như các nhà đầu tư, người cho vay, nhà môi giới, nhà cung cấp, khách hàngmỗi đối tượng quan tâm ở một góc độ khác nhau, nhưng nhìn chung họ đều quan tâm tới khả năng tạo tiền, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán và mức độ LN tối đaVì vậy, việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các DN cũng như các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng tài chính, xác định đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính, từ đó có những biện pháp hữu hiệu để nâng cao năng lực tài chính cho DN. Xuất phát từ những nguyên nhân trên, trong thời gian thực tập tại công ty TNHH TM Quang Thiện, tôi đã cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động kinh doanh của công ty thông qua việc phân tích tình hình tài chính của công ty trong những năm gần đây, nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết của mình về tài chính doanh nghiệp nói chung, phân tích tài chính nói riêng, và đã quyết định chọn đề tài: “Phân tích tài chính và các giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại công ty TMHH - TM Quang Thiện” để làm đề tài khóa luận tốt nghiệp. 2. Mục tiêu của đề tài nghiên cứu Thông qua quá trình nghiên cứu, phân tích báo cáo tài chính của công ty TNHH – TM Quang Thiện nhằm: TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên 2 - Hệ thống hóa về lý luận phân tích tài chính. - Đánh giá thực trạng tài chính và xu hướng biến động giữa các năm. - Phân tích những nguyên nhân dẫn đến thực trạng đó và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính của công ty. - Trên cơ sở phân tích, thấy được những mặt mạnh, yếu của công ty, đề xuất một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty trong tương lai. 3. Đối tượng nghiên cứu Đề tài này nghiên cứu các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của công ty TNHH –TM Quang Thiện qua 3 năm 2009, 2010, 2011 bằng việc sử dụng BCTC của công ty. 4. Phạm vi nghiên cứu 4.1. Về nội dung: Do thời gian thực tập và nguồn số liệu thu thập được bị hạn chế, nên đề tài này chỉ tập trung vào việc phân tích tình hình tài chính thông qua hệ thống BCTC của công ty TNHH – TM Quang Thiện, cụ thể: - Xem xét sự biến động về mặt thời gian và sự thay đổi về cơ cấu của các chỉ tiêu trên các BCTC. Thông qua sự biến động các chỉ tiêu trên BCTC, phân tích tổng quát một số khía cạnh tài chính liên quan. - Phân tích hệ thống các nhóm chỉ số tài chính được hình thành từ việc kết hợp các chỉ tiêu trên các BCTC để tìm hiểu sâu hơn thực trạng tài chính của công ty. - Phân tích chỉ số Z của Altman để có dự đoán về nguy cơ phá sản của công ty trong tương lai gần. - Trên cơ sở đánh giá thực trạng tài chính của công ty, tìm ra những điểm mạnh, điểm yếu và đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính tại công ty. 4.2. Về không gian và thời gian - Không gian: Công ty TNHH – TM Quang Thiện, Thừa Thiên Huế. - Thời gian: năm 2009, 2010 và 2011. 5. Phương pháp nghiên cứu - Nghiên cứu tài liệu: Là quá trình tham khảo các loại sách báo, giáo trình, chế độ, chuẩn mực kế toán, các trang web điện tửNgoài ra có thể thu thập số liệu, chứng từ sổ sách liên quan. Phương pháp này dung để hệ thống lại các cơ sở lý luận, thu thập thông tin của phân tích tài chính. TR ƯỜ NG ĐẠ I H ỌC KI NH TẾ - H UẾ Khóa luận tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Trịnh Văn Sơn SVTH: Nguyễn Hoàng Thủy Tiên 3 - Phương pháp so sánh: Là phương pháp đối chiếu các chỉ tiêu, các hiện tượng kinh tế đã được lượng hóa có cùng một nội dung, một tính chất tương tự để xác định xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu đó. - Phương pháp phân tích ngang BCTC (phân tích xu hướng): Là việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và tương đối trên cùng một chỉ tiêu của từng BCTC. - Phương pháp phân tích dọc BCTC (phân tích cơ cấu): Là việc sử dụng các tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng BCTC, giữa các BCTC của DN. - Phươ