Đề tài Vai trò và tác dụng của công tác quản trị tài chính trong doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt nam

Vai trß vµ t¸c dông cña c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp võa vµ nhá ë ViÖt nam më ®Çu Sau 15 n¨m thùc hiÖn c«ng cuéc ®æi míi,thùc hiÖn më cöa nÒn kinh tÕ,chuyÓn tõ c¬ chÕ kinh tÕ kÕ ho¹ch ho¸ tËp trung sang c¬ chÕ thÞ tr­êng cã sù ®Þnh h­íng cña nhµ n­íc theo ®Þnh h­íng x· héi chñ nghÜa,bé mÆt kinh tÕ x· héi ViÖt nam ®· cã nhiÒu khëi s¾c.§ãng gãp vµo thµnh tùu chung ®ã cã mét phÇn kh«ng nhá cña hÖ thèng c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá.Víi viÖc ban hµnh LuËt c«ng ty vµ LuËt doanh nghiÖp t­ nh©n n¨m 1990,sù tån t¹i cña c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá ë ViÖt nam ®· chÝnh thøc ®­îc thõa nhËn víi t­ c¸ch lµ mét thùc thÓ kinh tÕ,mét tÕ bµo cña nÒn kinh tÕ quèc d©n.§Æc biÖt,gÇn ®©y nhÊt,t¹i kú häp thø 6 quèc héi khoa IX ngµy 12 th¸ng 6 n¨m1999 ®· th«ng qua LuËt doanh nghiÖp,thay thÕ cho LuËt c«ng ty vµ LuËt doanh nghiÖp t­ nh©n tr­íc ®©y,t¹o thªm nhiÒu ®IÒu kiÖn th«ng tho¸ng h¬n cho c¸c doanh nghiÖp ViÖt nam nãi chung vµ doanh nghiÖp võa vµ nhá nãi riªng.Tuy nhiªn,bªn c¹nh nh÷ng lîi thÕ cña m×nh,c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá ViÖt nam vÉn cßn gÆp ph¶i nhiÒu khã kh¨n khiÕn cho lo¹i h×nh doanh nghiÖp nµy ch­a thÓ ph¸t huy ®­îc hÕt tiÒm n¨ng vèn cã cña nã.ChÝnh v× vËy,xÐt trªn tÇm vÜ m«,viÖc nhµ n­íc nghiªn cøu,ban hµnh chÝnh s¸ch,ph¸p luËt vµ c¸c biÖn ph¸p cô thÓ ®Ó hç trî sù ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá lµ mét viÖc lµm cÇn thiÕt nh»m t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá ®ãng gãp nhiÒu h¬n n÷a cho nÒn kinh tÕ ViÖt nam.Bªn c¹nh ®ã,vÒ phÝa c¸c doanh nghiÖp còng cÇn ph¶i nç lùc h¬n n÷a vÒ mäi mÆt ®Ó tù hoµn thiÖn m×nh vµ v­¬n lªn giµnh th¾ng lîi trong c¹nh tranh,®¸p øng xu thÕ héi nhËp cña nÒn kinh tÕ thÕ giíi. §Ò tµi nµy tr×nh bµy mét sè vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp võa vµ nhá,th«ng qua ®ã lµm næi bËt nh÷ng vai trß vµ t¸c dông cña c«ng t¸c nµy trong doanh nghiÖp,nh»m lµm cho c¸c nhµ qu¶n trÞ,c¸c chñ së h÷u doanh nghiÖp nhËn thøc râ h¬n vÒ tÇm quan träng cña ho¹t ®éng nµy,tõ ®ã cã c¸c biÖn ph¸p chñ déng vµ qu¶n trÞ cã hiÖu qu¶ h¬n ho¹t ®éng tµi chÝnh,gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp m×nh.V× kh¶ n¨ng tµi chÝnh h¹n hÑp lµ mét trong nh÷ng khã kh¨n lín nhÊt cña c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá nãi chung. Qu¶n trÞ tµi chÝnh lµ mét lÜnh vùc ho¹t ®éng réng,phøc t¹p vµ lµ mét bé phËn cÊu thµnh quan träng trong khoa häc qu¶n trÞ kinh doanh.Qu¶n trÞ tµi chÝnh cã mèi quan hÖ hÕt søc chÆt chÏ víi c¸c ho¹t ®éng qu¶n trÞ kinh doanh kh¸c vµ gi÷ vÞ trÝ quan träng hµng ®Çu trong qu¶n trÞ doanh nghiÖp.HÇu hÕt c¸c quyÕt ®Þnh qu¶n trÞ kh¸c ®Òu dùa trªn nh÷ng ®¸nh gi¸ ®ùoc rót ra tõ ho¹t ®éng qu¶n trÞ tµi chÝnh.H¬n n÷a,khoa häc qu¶n trÞ tµi chÝnh ®· ®­îc h×nh thµnh tõ kh¸ l©u trªn thÕ giíi vµ®· ®­îc nhiÒu n­íc ph¸t triÓn ¸p dông tõ rÊt sím,song cã thÓ nãi qu¶n trÞ tµi chÝnh vÉn cßn lµ mét lÜnh vùc kh¸ míi mÎ ®èi víi nhiÒu doanh nghiÖp ViÖt nam nãi chung vµ c¸c doanh nghiÖp võa vµ nhá ViÖt nam nãi riªng.ChÝnh v× vËy,viÖc nhËn thøc râ vai trß vµ tÇm quan träng cña c«ng t¸c nµy lµ mét viÖc lµm cÇn thiÕt hiÖn nay. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n thÇy gi¸o-tiÕn sü Vò Kim Dòng vÒ sù gióp ®ì,chØ b¶o tËn t×nh cña thÇy trong qu¸ tr×nh hoµn thµnh bµi viÕt nµy.Em mong nhËn ®­îc sù nhËn xÐt,®¸nh gi¸ cña thÇy ®Ó em cã thÓ hoµn thiÖn h¬n n÷a kiÕn thøc cña b¶n th©n. Hµ néi,ngµy24 th¸ng11 n¨m 2001 Sinh viªn thùc hiÖn Bïi Minh TuÊn PhÇn 1: Tæng quan vÒ qu¶n trÞ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp võa vµ nhá 1.Kh¸i niÖm doanh nghiÖp võa vµ nhá : "Doanh nghiÖp võa vµ nhá lµ nh÷ng tæ chøc kinh tÕ ®éc lËp,cã t­ c¸ch ph¸p nh©n,ho¹t ®éng kinh doanh trªn thÞ tr­êng nh»m môc tiªu tèi ®a hãa lîi nhuËn,tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ doanh nghiÖp vµ môc tiªu t¨ng tr­ëng,ph¸t triÓn."() 2.Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp võa vµ nhá : Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét trong nh÷ng néi dung c¬ b¶n trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp nãi chung vµ doanh nghiÖp võa vµ nhá nãi riªng. "Ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ qu¸ tr×nh t×m tßi,nghiªn cøu c¸c nguån lùc nh»m biÕn c¸c lîi Ých dù kiÕn thµnh hiÖn thùc trong mét kho¶ng thêi gian ®ñ dµi trong t­¬ng lai.§ã lµ qu¸ tr×nh dù to¸n vèn ®Çu t­ vµ quyÕt ®Þnh ®Çu t­ dµi h¹n;ph©n tÝch,®¸nh gi¸ rñi ro ¶nh h­ëng tíi qui m«vµ thêi h¹n c¸c dßng tiÒn trong t­¬ng lai."() Ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp còng cã môc ®Ých gièng nh­ c¸c ho¹t ®éng kh¸c cña doanh nghiÖp ®Òu nh»m ®¹t ®­îc c¸c môc tiªu chung cña doanh nghiÖp.Trong doanh nghiÖp võa vµ nhá,do ®Æc ®iÓm vÒ kinh tÕ,kü thuËt,tæ chøc vµ qu¶n lý cã nh÷ng nÐt ®Æc thï so víi doanh nghiÖp lín nªn qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp võa vµ nhá còng cã nh÷ng nÐt riªng biÖt. Cã thÓ kh¸i qu¸t ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp theo s¬ ®å sau:(h×nh 1) Ph©n tÝch s¬ ®å ë h×nh 1 cã thÓ thÊy ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp bao gåm c¸c dßng vµ c¸c dù tr÷ tµi chÝnh.Quan hÖ gi÷a c¸c dßng vµ c¸c dù tr÷ tµi chÝnh lµ nÒn t¶ng cña ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp.Sù chuyÓn ho¸ kh«ng ngõng gi÷a c¸c dßng vµ c¸c dù tr÷ tµi chÝnh ®­îc thÓ hiÖn trong c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Trong nÒn kinh tÕ hµng ho¸ tiÒn tÖ,®iÒu kiÖn tiÒn ®Ò ®Ó c¸c doanh nghiÖp cã thÓ tiÕn hµnh ®­îc c¸c ho¹t ®éng kinh doanh nh»m ®¹t môc tiªu ®Æt ra lµ ph¶i cã mét sè l­îng vèn nhÊt ®Þnh.Muèn cã vèn,doanh nghiÖp cÇn ph¶i t×m ®­îc cho m×nh c¸c nguån tµi trî phï hîp.Vµ khi ®· cã vèn,doanh nghiÖp sÏ tiÕn hµnh ký kÕt c¸c hîp ®ång mua s¾m nguyªn vËt liÖu,®Çu t­ trang thiÕt cÇn thiÕt ®Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng theo ch­¬ng tr×nh kÕ ho¹ch ®· v¹ch ra.T¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh,tæng tµi s¶n vµ tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp ®­îc thÓ hiÖn vµ ph¶n ¸nh ë hai bªn tr¸i vµ bªn ph¶i cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña doanh nghiÖp. Sù thay ®æi vËt sù thay ®æi gi¸ Sù thay ®æi gi¸ trÞ T­ tån kho trÞ SP dë dang s¶n phÈm tån kho Gi¸ cuèi kú (tiÒn) : C¸c dßng tµi chÝnh ho¹t ®éng : C¸c dù tr÷ tµi chÝnh H×nh 1 :Kh¸i qu¸t ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp Néi dung cña ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ nh»m tr¶ lêi c¸c c©u hái chñ yÕu sau: §Çu t­ vµo ®©u vµ nh­ thÕ nµo lµ phï hîp nhÊt víi h×nh thøc kinh doanh ®· chän,víi kh¶ n¨ng cña doanh nghiÖp? Nguån vèn tµi trî ®­îc huy ®éng ë ®©u,vµo thêi ®iÓm nµo,víi c¬ cÊu vèn nh­ thÕ nµo lµ tèi ­u vµ chi phÝ vèn thÊp nhÊt? Qu¶n lý c¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh ng¾n h¹n nh­ thÕ nµo ®Ó ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh thu chi phï h¬p ? Lîi nhuËn cña doanh nghiÖp ®­îc sö dông nh­ thÕ nµo? Ph©n tÝch,®¸nh gi¸,kiÓm tra c¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh nh­ thÕ nµo ®Ó th­íng xuyªn ®¶m b¶o tr¹ng th¸i c©n b»ng tµi chÝnh? Nh÷ng c©u hái trªn ®©y ch­a ph¶i lµ tÊt c¶ mäi néi dung cña ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp,nh­ng ®ã lµ nh÷ng c©u hái quan träng nhÊt liªn tíi c¸ch thøc tæ chøc qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp . 3.Néi dung qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp : Còng nh­ c¸c ho¹t ®éng qu¶n trÞ doanh nghiÖp kh¸c,qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp nh»m ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh phï hîp víi môc tiªu qu¶n trÞ tµi chÝnh vµ môc tiªu chung cña doanh nghiÖp. Qu¶n trÞ tµi chÝnh cã mèi quan hÖ chÆt chÏ víi c¸c ho¹t ®éng qu¶n trÞ doanh nghiÖp kh¸c vµ gi÷ vÞ trÝ quan träng hµng ®Çu trong qu¶n trÞ doanh nghiÖp.HÇu hÕt c¸c quyÕt ®Þnh qu¶n trÞ kh¸c ®Òu dùa trªn c¬ së c¸c kÕt luËn cã ®­îc tõ nh÷ng ®¸nh gi¸ vÒ mÆt tµi chÝnh. 3.1.Bé m¸y qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp C¸c quyÕt ®Þnh qu¶n trÞ tµi chÝnh do bé m¸y qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ®­a ra.S¬ ®å sau kh¸i qu¸t bé m¸y qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp(h×nh 2) S¬ ®å nµy cho thÊy vai trß trung t©m cña qu¶n trÞ tµi chÝnh trong qu¶n trÞ doanh nghiÖp. H×nh 2-S¬ ®å tæ chøc bé m¸y qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp 3.2.Néi dung qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp cã c¸c néi dung chñ yÕu sau: Huy ®éng ®ñ nguån tµi chÝnh cho doanh nghiÖp víi chi phÝ thÊp nhÊt Sö dông tiÕt kiÖm,cã hiÖu qu¶ c¸c nguån vèn kinh doanh ChÝnh s¸ch ph©n phèi Ph©n tÝch tµi chÝnh vµ ho¹ch ®Þnh tµi chÝnh 3.3.Chøc n¨ng cña qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Th«ng qua viÖc gi¶i quyÕt c¸c mèi quan hÖ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp víi m«i tr­êng kinh doanh,gióp doanh nghiÖp x¸c ®Þnh nhu cÇu c¸c yÕu tè ®Çu vµo,x¸c ®Þnh kh¶ n¨ng cung øng c¸c s¶n phÈm(hµng ho¸ vµ dÞch vô)®Çu ra;t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp chñ ®éng huy ®éng ®ñ,kÞp thêi nguån vèn phôc vô kinh doanh vµ sö dông linh ho¹t c¸c c«ng cô huy ®éng vèn;x¸c ®Þnh chÜnh x¸c gi¸ trÞ cña doanh nghiÖp trªn th­¬ng tr­êng,nh»m thóc ®Èy doanh nghiÖp kh«ng ngõng hoµn thiÖn c¸c ph­¬ng thøc kinh doanh ®Ó ®¹t hiÖu qu¶ cao h¬n.Nh­ vËy,qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp cã chøc n¨ng c¬ b¶n lµ huy ®éng vµ sö dông cã hiÖu qu¶ mäi nguån phï hîp víi yªu cÇu cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp trong tõng thêi kú. 3.4.NhiÖm vô cña qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Víi nh÷ng chøc n¨ng nh­ trªn,qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp cã 3 nhiÖm vô chñ yÕu sau ®©y: Ph©n tÝch tµi chÝnh vµ ho¹ch ®Þnh tµi chÝnh : “Thùc hiÖn nhiÖm vô nµy,qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh th­êng xuyªn tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp th«ng qua c¸c chØ tiªu thÝch hîp.Trªn c¬ së ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh vµ c¸c ph©n tÝch còng nh­ dù b¸o cÇn thiÕt kh¸c,qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh tiÕn hµnh lËp c¸c dù ¸n ®Çu t­,c¸c kÕ ho¹ch ng©n s¸ch dµi h¹n,trung h¹n vµ ng¾n h¹n.” X¸c ®Þnh c¸c thêi ®iÓm doanh nghiÖp cÇn vèn: §Ó thùc hiÖn nhiÖm vô nµy,qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh ph¶i tr¶ lêi ®­îc chÝnh x¸c c¸c c©u hái:khi nµo cÇn vèn?cÇn vèn cho ho¹t ®éng g×?cÇn bao nhiªu vèn? T×m c¸c nguån cung øng vèn thÝch hîp: Qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh ph¶i nghiªn cøu lùa chän c¸c nguån cung øng vèn phï hîp víi doanh nghiÖp,®¶m b¶o huy ®éng vèn kÞp thêi víi chi phÝ vèn thÊp nhÊt. 3.5.Yªu cÇu ®èi víi qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ph¶i ®¶m b¶o c¸c yªu cÇu sau: 1.T¹o sù c©n ®èi th­êng xuyªn gi÷a cÇu vÒ vèn vµ kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp 2.HiÓu râ ®Æc ®iÓm cña tõng nguån vèn ®Ó lùa chän c¸c quyÕt ®Þnh c¹nh tranh thu hót vèn 3.Khai th¸c,sö dông c¸c nguån vèn víi hiÖu qu¶ kinh tÕ cao nhÊt 4.Mèi quan hÖ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp víi m«i tr­êng kinh doanh Thùc chÊt ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp tËp trung chñ yÕu vµo viÖc x¸c lËp vµ sö dông mét c¸ch cã hiÖu qu¶ c¸c nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp trong thêi kú ng¾n h¹n vµ dµi h¹n.Do ®ã,ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp chÝnh lµ ho¹t ®éng gi¶i quyÕt c¸c mèi quan hÖ tµi chÝnh tiÒn tÖ gi÷a doanh nghiÖp víi c¸c ®èi tuîng h÷u quan.§ã lµ c¸c quan hÖ tµi chÝnh trong kinh doanh gi÷a doanh nghiÖp víi nhµ n­íc th«ng qua hÖ thèng ph¸p luËt vµ chÝnh s¸ch qu¶n lý tµi chÝnh cña nhµ n­íc ®èi víi doanh nghiÖp;gi÷a doanh nghiÖp víi thÞ tr­êng,®Æc biÖt lµ thÞ tr­êng tµi chÝnh;gi÷a doanh nghiÖp víi b¹n hµng,víi c¸c ®èi t¸c kinh doanh vµ quan hÖ tµi chÝnh néi bé doanh nghiÖp. 5.Qu¶n trÞ tµi chÝnh ng¾n h¹n 5.1.Qu¶n lý thu nhËp,chi phÝ vµ lîi nhuËn kinh doanh Thu nhËp cña doanh nghiÖp Thu nhËp cña doanh nghiÖp cã ý nghÜa rÊt lín ®èi víi toµn bé ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp,nã ®¶m b¶o cho doanh nghiÖp trang tr¶i c¸c chi phÝ,thùc hiÖn t¸i s¶n xuÊt vµ thùc hiÖn nghÜa vô víi nhµ n­íc. C¨n cø vµo nguån h×nh thµnh,thu nhËp cña doanh nghiÖp ®­îc chia lµm 3 lo¹i: -Thu nhËp tõ ho¹t ®éng kinh doanh -Thu nhËp tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh -Thu nhËp tõ c¸c ho¹t ®éng bÊt th­êng kh¸c Trong ®ã thu nhËp tõ ho¹t ®éng kinh doanh(mµ chñ yÕu lµ doanh thu b¸n hµng) lµ nguån thu chÝnh cña doanh nghiÖp. Chi phÝ kinh doanh Chi phÝ kinh doanh cña doanh nghiÖp bao gåm : -Chi phÝ s¶n xuÊt: Chi phÝ s¶n xuÊt lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña toµn bé c¸c hao phÝ vÒ vËt chÊt vµ lao ®éng mµ doanh nghiÖp ph¶i bá ra ®Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh.§ã lµ c¸c chi phÝ mµ doanh nghiÖp ph¶i bá ra ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu kinh doanh. -Chi phÝ l­u th«ng s¶n phÈm: Trong s¶n xuÊt hµng ho¸ theo c¬ chÕ thÞ tr­êng,viÖc tiªu thô s¶n phÈm lµ hÕt søc quan träng ®èi víi mçi doanh nghiÖp.Khèi l­îng s¶n phÈm tiªu thô cã ¶nh h­ëng quyÕt ®Þnh tíi qui m« kinh doanh cña doanh nghiÖp.§Ó thùc hiÖn viÖc tiªu thô s¶n phÈm doanh nghiÖp ph¶i bá ra nh÷ng kho¶n chi phÝ nhÊt ®Þnh.Nh÷ng chi phÝ nµy bao gåm chi phÝ liªn quan trùc tiÕp ®Õn viÖc tiªu thô s¶n phÈm(chi phi ®ãng gãi,bao b×,vËn chuyÓn,b¶o qu¶n,...)vµ chi phÝ Marketing(chi phÝ ®iÒu tra nghiªn cøu nhu cÇu thÞ tr­êng,chi phÝ qu¶ng c¸o,...) -Gi¸ thµnh s¶n phÈm: Nghiªn cøu chi phÝ s¶n xuÊt ch­a cho ta biÕt l­îng chi phÝ cÇn thiÕt cho viÖc hoµn thµnh s¶n xuÊt vµ tiªu thô mét lo¹i s¶n phÈm nhÊt ®Þnh lµ bao nhiªu.Do vËy cÇn tiÕn hµnh x¸c ®Þnh gi¸ thµnh s¶n phÈm. Gi¸ thµnh s¶n phÈm lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña toµn bé chi phÝ cña doanh nghiÖp ®Ó hoµn thµnh viÖc s¶n xuÊt vµ tiªu thô mét lo¹i s¶n phÈm nhÊt ®Þnh. Gi÷a gi¸ thµnh s¶n phÈm vµ chi phÝ s¶n xuÊt cã nh÷ng ®iÓm gièng nhau vµ kh¸c nhau:chi phÝ s¶n xuÊt hîp thµnh gi¸ thµnh s¶n phÈm,nh­ng kh«ng ph¶i toµn bé chi phÝ s¶n xuÊt ph¸t sinh trong kú ®Òu ®­îc tÝnh vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm,mµ chØ nh÷ng chi phÝ ph¸t sinh trong kú cã liªn quan tíi viÖc hoµn thµnh s¶n xuÊt vµ tiªu thô mét lo¹i s¶n phÈm nhÊt ®Þnh míi ®­îc tÝnh vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm. -Chi phÝ ho¹t ®éng kinh doanh : Chi phÝ ho¹t ®éng kinh doanh bao gåm c¸c chi phÝ cã liªn quan ®Õn qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp nh­ chi phÝ nguyªn vËt liÖu ,chi phÝ khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh,chi phÝ tiÒn l­¬ng,... -Chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ chi phÝ bÊt th­êng Chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh bao gåm:chi phÝ thuª tµi s¶n,chi phi mua,b¸n chøng kho¸n,... Chi phÝ bÊt th­êng bao gåm:chi phÝ nh­îng b¸n thanh lý tµi s¶n cè ®Þnh. ThuÕ : ThuÕ lµ mét kho¶n chi cña doanh nghiÖp.V× vËy,khi quyÕt ®Þnh ph­¬ng ¸n kinh doanh doanh nghiÖp ph¶i tÝnh tíi c¸c kho¶n thuÕ vµ tiÒn thuÕ ph¶i nép cho mÆt hµng doanh nghiÖp dù ®Þnh kinh doanh. Lîi nhuËn vµ ph©n phèi lîi nhuËn: Lîi nhuËn cña doanh nghiÖp ®­îc xem xÐt ë ®©y lµ lîi nhuËn sau thuÕ,lîi nhuËn nµy bao gåm lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh vµ c¸c ho¹t ®éng kh¸c. Ph©n phèi lîi nhuËn nh»m môc ®Ých chñ yÕu lµ t¸i ®Çu t­ më réng n¨ng lùc ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh,b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn cña doanh nghiÖp,khuyÕn khÝch ng­êi lao ®éng nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. 5.2.Qu¶n lý ng©n quÜ doanh nghiÖp Nghiªn cøu ng©n quü doanh nghiÖp x¸c ®Þnh c¸c luång tiÒn vµo,ra,c¸c kho¶n ph¶i thu,ph¶i tr¶ ph¸t sinh trong kú;lËp kÕ ho¹ch tµi chÝnh ng¾n h¹n,dù b¸o c¸c luång thu,chi b»ng tiÒn ph¸t sinh trong kú,dù ®o¸n nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng tiÒn mÆt ®Ó chñ ®éng trong ®Çu t­ hoÆc t×m nguån tµi trî. Qu¶n lý ng©n quÜ doanh nghiÖp bao gåm qu¶n lý viÖc thu ng©n quü,chi ng©n quü vµ c©n ®èi ng©n quü doanh nghiÖp. 5.3.Dù b¸o nhu cÇu tµi chÝnh ng¾n h¹n Dù b¸o tµi chÝnh lµ mét néi dung cña kÕ ho¹ch ho¸ tµi chÝnh.Trong thùc tiÔn qu¶n lý tµi chÝnh,doanh nghiÖp lu«n n¶y sinh nhu cÇu dù b¸o tµi chÝnh ®Ó phôc vô cho viÖc lËp c¸c kÕ ho¹ch tµi chÝnh.ThÞ tr­êng lu«n biÕn ®éng vµ sù biÕn ®éng ®ã cã lóc tu©n theo nh÷ng quy luËt nhÊt ®Þnh,cã lóc l¹i kh«ng tu©n theo qui luËt nµo c¶,v× vËy ®ßi hái mçi doanh nghiÖp ph¶i lu«n cã “dù tÝnh”,”­íc tÝnh”®Ó chñ ®éng trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh.Nhu cÇu vÒ vèn cña doanh nghiÖp phô thuéc vµo kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp nªn qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ph¶i tiÕn hµnh dù b¸o nhu cÇu tµi chÝnh ®Ó cã kÕ ho¹ch phôc vô kÞp thêi cho s¶n xuÊt kinh doanh.Cã nh­ vËy qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp míi ®¶m b¶o thùc hiÖn ®­îc chøc n¨ng,nhiÖm vô cña m×nh. 6.Qu¶n trÞ tµi chÝnh dµi h¹n 6.1.C¸c yÕu tè ¶nh h­ëng ®Õn qu¶n trÞ tµi chÝnh dµi h¹n 1.Gi¸ trÞ theo thêi gian cña tiÒn Gi¸ trÞ theo thêi gian cña tiÒn lµ nh©n tè quan träng ¶nh h­ëng tíi qu¶n trÞ tµi chÝnh dµi h¹n.Do tiÒn cã gi¸ trÞ theo thêi gian nªn trong qu¶n trÞ tµi chÝnh dµi h¹n c¸c doanh nghiÖp ph¶i tiÕn hµnh tÝnhvµ ph©n tÝch luång tiÒn chiÕt khÊu.§Ó lµm ®­îc viÖc nµy,c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh ph¶i lùa chän mét l·i suÊt chiÕt khÊu vµ dùa vµo l·i suÊt nµy ®Ó tÝnh,qui ®æi gi¸ trÞ cña tiÒn ë nh÷ng thêi ®iÓm kh¸c nhau vÒ gi¸ trÞ hiÖn t¹i hoÆc gi¸ trÞ t­¬ng lai nh»m ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c hiÖu qu¶ kinh tÕ cña vèn ®Çu t­. Gi¸ trÞ t­¬ng lai cña tiÒn: +)KÝ hiÖu chung: FVn : Gi¸ trÞ t­¬ng lai cña mét kho¶n tiÒn PV : Gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña kho¶n tiÒn i: L·i suÊt dù kiÕn FVAn : gi¸ trÞ t­¬ng lai cña luång tiÒn CF : luång tiÒn ®Òu mçi n¨m N: sè kú h¹n T : n¨m thø t(t=1 n) PVAn: gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña luång tiÒn +)Gi¸ trÞ t­¬ng lai cña mét kho¶n tiÒn: C«ng thøc: FVn = PV(1+i)n (1) +)Gi¸ trÞ t­¬ng lai cña luång tiÒn ®Òu xuÊt hiÖn cuèi mçi n¨m: C«ng thøc : FVAn = CF[(1+i)n + 1]/i (2) +)Gi¸ trÞ t­¬ng lai cña dßng tiÒn ®Òu xuÊt hiÖn ®Çu n¨m: C«ng thøc : FVAn = CF[(1+i)n – 1](1+i)/i (3) +)Gi¸ trÞ t­¬ng lai cña dßng tiÒn biÕn thiªn: C«ng thøc : FVAn = (CFt(1+i)n (4) Gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña tiÒn: TÝnh gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña tiÒn tøc lµ tiÕn hµnh qui ®æi vèn ®Çu t­ vµ thu nhËp rßng ë c¸c thêi ®iÓm kh¸c nhau trong t­¬ng lai vÒ cïng thêi ®iÓm hiÖn t¹i theo mét l·i suÊt chiÕt khÊu ®Ó cã thÓ tÝnh to¸n chÝnh x¸c hiÖu qu¶ ®Çu t­. +)Gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña mét kho¶n tiÒn: C«ng thøc: PV = FVn/(1+i)n (5) +)Gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña dßng tiÒn ®Òu xuÊt hiÖn vµo cuèi n¨m: C«ng thøc : PVA = CF.([1/(1+i)]t (6) +)Gi¸ trÞ hiÖn t¹i cña dßng tiÒn ®Òu xuÊt hiÖn vµo ®Çu n¨m: C«ng thøc : PVAn = CF.[1/i + 1/i(1+i)n].(1+i) (7) +)Gi¸ trÞ hiÖn t¹i dßng tiÒn tÖ biÕn thiªn: C«ng thøc : PVAn = (CFt.[1/(1+i)]t (8) ¦ng dông gi¸ trÞ theo thêi gian cña tiÒn trong qu¶n trÞ tµi chÝnh dµi h¹n: T×m l·i suÊt ®Ó quyÕt ®Þnh ®©u t­,tµi trî: Tõ c«ng thøc (1) suy ra : i =
(9) 2.X¸c ®Þnh kho¶n tiÒn b»ng nhau hµng n¨m: Tõ c«ng thøc (6) suy ra : CF = PVAn/([1/(1+i)t] (10) 2.Doanh lîi vµ rñi ro Rñi ro lµ kh¶ n¨ng mµ mét sù kiÖn kh«ng thuËn lîi nµo ®ã xuÊt hiÖn;doanh nghiÖp cã thÓ dù ®o¸n tr­íc c¸c kÕt qu¶ vµ c¶ x¸c suÊt x¶y ra c¸c kÕt qu¶ ®ã. C¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng v× môc ®Ých cuèi cïng lµ lîi nhuËn.Tuy nhiªn,do m«i tr­êng kinh doanh cña c¸c doanh nghiÖp lu«n lu«n biÕn ®éng nªn ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp lu«n chøa ®ùng yÕu tè rñi ro.Do ®ã,cã thÓ hiÓu lîi nhuËn mµ c¸c nhµ ®Çu t­ thu ®­îc chÝnh lµ phÇn th­ëng cho viÖc hä gi¸m chÊp nhËn rñi ro vµ thùc tÕ ®· cho thÊy mét kho¶n ®Çu t­ cã møc rñi ro lín th× kh¶ n¨ng nhËn ®­îc mét kho¶n doanh lîi cao h¬n vµ ng­îc l¹i.§ång thêi,kho¶n thu nhËp nhËn ®­îc cµng xa víi thêi ®iÓm bá vèn ®Çu t­ th× kh¶ n¨ng rñi ro cµng cao.Gi¶i ph¸p lùa chän cña nhµ ®Çu t­ lµ rñi ro ph¶i t­¬ng xøng víi lîi nhuËn thu ®­îc.Rñi ro lµ yÕu tè lµm gi¶m hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp nªn qu¶n trÞ rñi ro còng lµ mét néi dung liªn quan chÆt chÏ víi qu¶n trÞ doanh nghiÖp,®Æc biÖt lµ qu¶n trÞ ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp. Cã thÓ chia rñi ro lµm hai lo¹i lµ rñi ro thÞ tr­êng(khñng ho¶ng kinh tÕ,l¹m ph¸t,suy tho¸i kinh tÕ,...),lo¹i rñi ro nµy doanh nghiÖp kh«ng thÓ tr¸nh ®­îc vµ rñi ro c«ng ty(nh÷ng rñi ro chØ liªn quan ®Õn tõng c«ng ty),lo¹i rñi ro nµy doanh nghiÖp hoµn toµn cã thÓ tr¸nh ®­îc b»ng c¸ch ®a d¹ng ho¸ ®Çu t­. 3.Chi phÝ vèn §Ó cã thÓ tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã vèn,ngoµi vèn tù cã doanh nghiÖp ph¶i huy ®éng vèn b»ng c¸c h×nh thøc vay nî.Chi phÝ vèn cã thÓ hiÓu lµ tØ suÊt sinh lêi cÇn thiÕt cña mét kho¶n tiÒn ®Çu t­ mµ ng­êi chñ së h÷u nã yªu cÇu. Chi phÝ vèn bao gåm chi phÝ c¸c kho¶n nî tr­íc vµ sau thuÕ,chi phÝ cæ phiÕu ­u tiªn,chi phÝ cæ phiÕu th­êng th«ng qua lîi nhuËn gi÷ l¹i vµ ph¸t hµnh cæ phiÕu th­êng míi. Nghiªn cøu chi phÝ vèn nh»m môc ®Ých t×m ra c¸c nguån vèn ®¸p øng ®­îc yªu cÇu ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp víi chi phÝ thÊp nhÊt. 6.2.Ho¹ch ®Þnh vµ qu¶n trÞ dù ¸n ®Çu t­ Kh¸i niÖm dù ¸n ®Çu t­ : “Dù ¸n ®Çu t­ lµ viÖc nghiªn cøu vµ ®Ò xuÊt tæng hîp mét hÖ thèng c¸c luËn chøng kh¶ thi vÒ c¸c gi¶i ph¸p sö dông tµi nguyªn vµo mét ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh phï hîp víi c¸c ®iÒu kiÖn nhÊt ®Þnh nh»m thu ®­îc c¸c lîi Ých kinh tÕ-x· héi x¸c ®Þnh" Chu kú dù ¸n ®Çu t­ Chu kú dù ¸n ®Çu t­ gåm 3 giai ®o¹n : Giai ®o¹n 1 : Giai ®o¹n chuÈn bÞ -Nghiªn cøu thÞ tr­êng,h×nh thµnh ý t­ëng dù -ThÈm ®Þnh s¬ bé,sµng läc ý t­ëng