Đề tài Yếu tố lượng cầu tài sản: Rủi ro và thanh khoản
I. Rủiro II. Tínhthanhkhoản III. Lí thuyếtlượngcầutàisản
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Đề tài Yếu tố lượng cầu tài sản: Rủi ro và thanh khoản, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
LOGO
CHỦ ĐỀ 13
YẾU TỐ LƯỢNG CẦU TÀI SẢN:
RỦI RO & THANH KHOẢN
NHÓM 5SAOCHỔI
NỘI DUNG
I. Rủi ro
II. Tính thanh khoản
III. Lí thuyết lượng cầu tài sản
I. RỦI RO
1. Khái niệm
Trong tài chính, rủi ro là mức độ không chắc
chắn của suất sinh lời dự tính của tài sản
RỦI RO = NGUY CƠ + CƠ HỘI
I. RỦI RO
1. Khái niệm
Phân chia rủi ro trong một doanh nghiệp
I. RỦI RO
2. Đo lường rủi ro
Pi: xác suất được suất sinh lời thứ i
Ri: suất sinh lời thứ i có thể xảy ra
Re: suất sinh lời dự tính
I. RỦI RO
2. Đo lường rủi ro
Ví dụ
18%
Lãi
suất
xác
suất
20%
Lãi
suất
15%
xác
suất
30%
%
Lãi
suất
3
xác
suất
50%
10%
T-Bills
Trái phiếu 5saochổi
10%
I. RỦI RO
2. Đo lường rủi ro
Pi: xác suất được suất sinh lời i
Ri: suất sinh lời i có thể xảy ra
Re: suất sinh lời dự tính
- Độ lệch chuẩn của trái phiếu 5saochổi
- Độ lệch chuẩn của tín phiếu kho bạc
= 0
I. RỦI RO
3. Phân loại rủi ro
Hai loại:
Rủi ro không hệ thống (rủi ro đa dạng hóa được -
diversifiable risk): là một phần rủi ro của tài sản có thể
được loại trừ bằng cách tái cơ cấu hoặc đa dạng hóa danh
mục đầu tư.
I. RỦI RO
3. Phân loại rủi ro
Rủi ro hệ thống (rủi ro không đa dạng hóa được- non
diversifiable risk): là dạng rủi ro của một tài sản mà không
thể đa dạng hóa được.
Công ty
nhà nước
Quốc hữu hóa
I. RỦI RO
4. Mối liên hệ giữa rủi ro hệ thống và lợi nhuận
Rủi ro không đa dạng hóa
được càng cao thì lợi nhuận
càng cao
Với mức lợi nhuận xác
định, rủi ro không đa dạng
hóa được càng cao thì cầu tài
sản càng thấp.
Với một mức rủi ro không
đa dạng hóa được, lợi nhuận
càng cao thì cầu tái sản này
càng cao.
KẾT LUẬN
Tại sao người ta nắm giữ nhiều tài sản rủi ro chứ
không giữ duy nhất một tài sản rủi ro? Việc nắm giữ
nhiều tài sản rủi ro này có làm giảm bớt rủi ro cho
tổng tài sản đang nắm giữ ???
Nguyên tắc tài chính:
“Không cho tất cả trứng
vào cùng một rổ”
II. TÍNH THANH KHOẢN
1. Khái niệm
Tính thanh khoản là khả năng nhanh chóng chuyển đổi tài
sản thành tiền trong thời gian ngắn với chi phí thấp.
II. TÍNH THANH KHOẢN:
Một tài sản có tính thanh khoản cao thường được đặc trưng
bởi số lượng giao dịch lớn.
Tiền mặt có tính thanh khoản cao nhất.
Thanh
Khoản
cao
II. TÍNH THANH KHOẢN
Điều kiện để một tài sản có tính thanh khoản
Để một tài sản có tính thanh khoản cao là phải có một thị
trường tập trung cho loại tài sản này để tăng số lượng
người mua và bán.
II. TÍNH THANH KHOẢN
Kết luận
Với tất cả các yếu tố là như nhau, nếu tính thanh khoản của
một loại tài sản này cao hơn loại tài sản thay thế khác thì
nhu cầu loại tài sản này sẽ tăng lên.
THANH KHOẢN LƯỢNG CẦU TÀI SẢN
THANH KHOẢN
LƯỢNG CẦU TÀI SẢN
II. TÍNH THANH KHOẢN
Của cải - suất sinh lời dự tính - rủi ro
10%
?
4,4 tỷ 100* 44 triệu
II. TÍNH THANH KHOẢN
Rủi ro thanh khoản là gì????????
Rủi ro thanh khoản là rủi ro khi ngân hàng không đủ tiền
đáp ứng các khoản phải trả khi đến hạn thanh toán.
II. TÍNH THANH KHOẢN
Khủng hoảng thanh khoản ở Anh
II. TÍNH THANH KHOẢN
Khủng hoảng thanh khoản ở Anh
HELP
II. TÍNH THANH KHOẢN
Khủng hoảng thanh khoản ở Việt Nam 2008
CUNG TIỀN
HÀNG NĂM
25-35%
II. TÍNH THANH KHOẢN
Khủng hoảng thanh khoản ở Việt Nam 2008
NHTW
hành
động
20.3
nghìn tỉ
tỉ lệ dự trữ
bắt buộc
gấp đôi
II. TÍNH THANH KHOẢN
Khủng hoảng thanh khoản ở Việt Nam 2008
III. Lý thuyết lượng cầu tài sản
rủi ro
lượng
cầu tài
sản
• Của cải
•Thanh khoản
•Suất sinh lời
dự tính
lượng cầu
tài sản
III. Lý thuyết lượng cầu tài sản:
Phản ứng của lượng cầu tài sản đối với thay đổi các yếu
tố
Yếu tố Thay đổi của yếu
tố
Thay đổi của
lượng cầu
Thu nhập hay của
cải
Suất sinh lời dự
tinh
Rủi ro tương đối
Tính thanh khoản
tương đối
LOGO
5saochổi
LÍ THUYẾT TÀI CHÍNH TiỀN TỆ
Danh sách nhóm thực hiện
Nguồn tài liệu:
Tailieu.vn
Wikipedia.com
Vneconomy.com.vn
Thời báo kinh tế sài gòn.
Giáo trình lí thuyết tài chính tiền tệ/ Cung Trần Việt & Trần Viết Hoàng.
Họ và Tên MSSV Nhiệm Vụ
Tạ Ngọc Duy K104071166 PowerPoint, thuyết trình III
Phùng Thanh Phương K104071234 Tài liệu, thuyết trình II
Phan Trần Kim Ngân K104071210 Tài liệu, thuyết trình II
Đỗ Thị Hồng Thắm K104071248 Tài liệu, thuyết trình I
Huỳnh Mỹ K104071674 Tài liệu, thuyết trình I