Khóa luận Quản trị vốn lưu động ròng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH KINH DOANH QUỐC TẾ -------***------- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: Quản trị vốn lưu động ròng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex Họ và tên sinh viên : Nguyễn Thị Hiền Linh Lớp : Anh 4 Khóa : 44 Giáo viên hướng dẫn : ThS Nguyễn Thúy Anh Hà Nội - 11/2009 MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC ĐỒ THỊ VÀ SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU ........................................................................................................1 CHƢƠNG I: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP ..................4 I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP .............................................................................................. 4 1. KHÁI NIỆM VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG ...................................................... 4 2. NỘI DUNG CỦA VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG .............................................. 4 3. Ý NGHĨA, VAI TRÒ CỦA VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP .......................................................................................................... 5 4. ĐẶC ĐIỂM VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG ....................................................... 7 5. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG ............... 7 II. QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP ......... 8 1. NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA DOANH NGHIỆP ................. 8 2. MỐI QUAN HỆ GIỮA VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG VÀ NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG ......................................................................................... 8 3. NỘI DUNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP ........................................................................................................ 10 3.1. QUẢN TRỊ TIỀN MẶT ........................................................................ 10 3.1.1. KHÁI NIỆM TIỀN MẶT VÀ QUẢN TRỊ TIỀN MẶT....................... 10 3.1.2. MỤC ĐÍCH QUẢN TRỊ TIỀN MẶT ............................................... 11 3.1.3. CÁC YẾU TỐ CỦA HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ TIỀN MẶT ............ 11 3.1.4. CÁC MÔ HÌNH QUẢN TRỊ TIỀN MẶT ......................................... 12 3.2. QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO ............................................................. 19 3.2.1. KHÁI NIỆM HÀNG TỒN KHO ..................................................... 19 3.2.2. MỤC ĐÍCH CỦA QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO ........................... 19 3.2.3. VAI TRÒ CỦA QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO ................................ 20 3.2.4. CÁC PHƢƠNG PHÁP QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO ................... 21 3.2.5. GIÁM SÁT TÌNH HÌNH TỒN KHO ............................................... 24 3.3. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU ...................................................... 25 3.3.1. KHÁI NIỆM KHOẢN PHẢI THU .................................................. 25 3.3.2. CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU ............................................................. 26 3.3.3. QUẢN TRỊ CHÍNH SÁCH BÁN CHỊU .......................................... 28 3.4. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ........................................................... 32 3.4.1. KHÁI NIỆM KHOẢN PHẢI TRẢ ................................................... 32 3.4.2. ĐẶC ĐIỂM CỦA KHOẢN PHẢI TRẢ ........................................... 32 3.4.3. PHƢƠNG PHÁP QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ ......................... 36 4. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA DOANH NGHIỆP ........................................................ 36 4.1. CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG............... 36 4.2. CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN ............................................... 37 4.2.1. HỆ SỐ THANH TOÁN NGẮN HẠN ............................................... 37 4.2.2. HỆ SỐ THANH TOÁN NHANH ..................................................... 37 4.2.3. HỆ SỐ THANH TOÁN TỨC THỜI ................................................ 37 4.3. CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ SỬ DỤNG ...................................................... 37 4.3.1. SỐ VÒNG QUAY VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG .................................. 37 4.3.2. SỐ VÒNG QUAY HÀNG TỒN KHO .............................................. 38 4.3.3. SỐ VÒNG QUAY KHOẢN PHẢI THU .......................................... 38 4.3.4. SỐ VÒNG QUAY KHOẢN PHẢI TRẢ ........................................... 38 CHƢƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX .............................................................................................................................. 40 I. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX ..................................................................................................... 40 1. QUÁ TRÌNH LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN ..................... 40 2. CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ CHỨC NĂNG NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX ..................................... 41 1 2.1. CƠ CẤU TỔ CHỨC ............................................................................. 41 2.2. CHỨC NĂNG, NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY ........................................ 46 3. KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM GẦN ĐÂY ( 2006-2008) .............................................................................. 47 II. TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX ........................................ 49 1. CƠ CẤU VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY ................................ 49 1.1. CƠ CẤU TIỀN MẶT ........................................................................... 49 1.2 CƠ CẤU KHOẢN PHẢI THU .......................................................... 50 1.3. CƠ CẤU KHOẢN PHẢI TRẢ ........................................................... 51 1.4. CƠ CẤU HÀNG TỒN KHO ............................................................. 53 2. TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX ........................................ 55 2.1. TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY ... 55 2.1.1. QUẢN TRỊ TIỀN MẶT ................................................................... 56 2.1.2. QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO ........................................................ 57 2.1.3. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU .................................................... 59 2.1.4. QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ ..................................................... 61 2.2. MỘT SỐ CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY ................................................................... 62 2.2.1. CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN ......................................... 62 2.2.2. CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG BẢO TOÀN VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG CỦA CÔNG TY ........................................................................... 65 2.2.3. CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG HUY ĐỘNG VỐN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY ....................................................................................... 65 II. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX............... 66 1. NHỮNG ƢU ĐIỂM................................................................................... 66 2. NHỮNG HẠN CHẾ .................................................................................. 67 2 CHƢƠNG III: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX ........................................................ 70 I. MỤC TIÊU PHƢƠNG HƢỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI ............................................................................................. 70 II. MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TRONG CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THAN COALIMEX ........................................ 73 1. MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CÔNG TY .............................................. 73 1.1. VỀ NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG VÀ SỐ VÒNG QUAY VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG .................................................................................... 73 1.2. VỀ QUẢN TRỊ TIỀN MẶT CỦA CÔNG TY ...................................... 78 1.3. VỀ QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO CỦA CÔNG TY .............................. 81 1.4. VỀ QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY .......................... 82 1.5. VỀ QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY ........................... 85 1.6. MỘT SỐ BIỆN PHÁP VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ TIÊU THỤ SẢN PHẨM ........................................................................................ 86 2. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHÀ NƢỚC .......................................... 89 2.1. HOÀN THIỆN HỆ THỐNG CHỈ TIÊU THÔNG TIN KẾ TOÁN .......... 90 2.2. BAN HÀNH NHỮNG CHÍNH SÁCH NGOẠI THƢƠNG HỖ TRỢ NGÀNH XUẤT KHẨU THAN ..................................................................... 90 2.3. CẢI THIỆN CÁC THỦ TỤC HÀNH CHÍNH ........................................ 91 2.4. ĐIỀU CHỈNH CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ ................................................ 91 2.5. TIẾN HÀNH HOÀN THIỆN, ĐỒNG BỘ CÁC BỘ LUẬT .................... 92 KẾT LUẬN .......................................................................................................... 93 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 3 DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1: Kết quả hoạt động kinh doanh công ty Coalimex 2006 – 2008 ................. 47 Bảng 2: Cơ cấu tiền mặt của công ty Coalimex từ năm 2006-2008 ........................ 49 Bảng 3: Cơ cấu khoản phải thu công ty Coalimex từ năm 2006-2008 .................... 50 Bảng 4: Cơ cấu tiền khoản phải trả của công ty Coalimex từ năm 2006-2008 ............ 52 Bảng 5: Cơ cấu hàng tồn kho của công ty Coalimex năm 2006-2008 .................... 53 Bảng 6: Các mặt hàng tồn kho của công ty Coalimex ............................................ 54 Bảng 7: Chỉ tiêu đánh giá vốn lƣu động ròng của công ty Coalimex ..................... 56 Bảng 8: Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho của công ty Coalimex .............................. 57 Bảng 9: Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu của công ty Coalimex ........................... 60 Bảng 10: Vốn lƣu động ròng của doanh nghiệp trong ba năm 2006-2008 ............. 62 Bảng 11: Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty Coalimex năm 2006-2008 ......... 63 Bảng 12: Hệ số thanh toán nhanh của công ty Coalimex năm 2006-2008 ............. 64 Bảng 13: Hệ số thanh toán tức thời của công ty Coalimex năm 2006-2008 ........... 64 Bảng 14: Mục tiêu phấn đấu của công ty Coalimex năm 2009 ............................... 70 Bảng 15: Số dƣ bình quân các khoản mục trên bảng cân đối kế toán tại ngày 31/12/2008 ............................................................................................................ 74 Bảng 16: Bảng tỉ lệ % các khoản mục so với doanh thu thuần ............................... 75 DANH MỤC ĐỒ THỊ VÀ SƠ ĐỒ Đồ thị 1: Đồ thị minh họa mô hình Miller-Orr....................................................... 15 Đồ thị 2 : Mô hình sản lƣợng đặt hàng hiệu quả EOQ ........................................... 21 Sơ đồ 1: Biểu đồ ngân lƣu thanh toán khoản phải trả ........................................... 33 Đồ thị 3: Đồ thị NPV của dòng ngân lƣu thanh toán khoản phải trả với r = 15% .. 36 Sơ đồ 2 : Mô hình bộ máy quản lý của công ty Coalimex ....................................... 46 Đồ thị 4: Đồ thị biểu diễn mối quan hệ giữa chi phí đặt hàng và chi phí tồn kho, lƣợng đặt hàng tối ƣu của công ty Coalimex .......................................................... 59 LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt hiện nay, nâng cao hiệu quả kinh doanh luôn là mục tiêu hàng đầu của bất kì doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển bền vững. Để có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp thì việc quản lý vốn đặc biệt là vốn lưu động ròng luôn là vấn đề sống còn đối với doanh nghiệp. Với các doanh nghiệp thương mại nói chung và các doanh nghiệp thương mại đã cổ phần hóa nói riêng, vốn lưu động ròng là loại vốn quan trọng nhất phục vụ trực tiếp cho quá trình kinh doanh lưu chuyển hàng hóa và thường chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Vốn lưu động ròng được xác định là mức chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn. Trên thực tế, quản trị các loại tài sản lưu động có liên quan chặt chẽ đến quản trị các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp nên thuật ngữ “quản trị vốn lưu động ròng” thường được sử dụng để đề cập tới sự quản lí tất cả các loại tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn hạn. Do đó, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động ròng được các nhà quản trị rất quan tâm vì vốn lưu động ròng luôn biến đổi không ngừng và là nhân tố có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Một khi không có phương thức thích hợp để quản lý hiệu quả dòng ngân lưu từ hoạt động kinh doanh, như nguồn vốn tồn đọng quá nhiều trong hàng tồn kho và các khoản phải thu, một công ty kinh doanh có lãi vẫn có thể bị phá sản do mất khả năng thanh toán. Vì vậy, đã đến lúc, các nhà quản trị cần nhận ra rằng bên cạnh lợi nhuận, thì quản trị vốn lưu động ròng sẽ đóng vai trò quyết định cho sự tồn vong của một công ty. Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex, một doanh nghiệp thương mại của tổng công ty than Việt Nam. Bên cạnh những thành tích, công ty không thể tránh khỏi những khó khăn tồn tại nhất định, nhiều vấn đề đặt ra còn tiếp tục cần được giải quyết như việc quản trị vốn lưu động ròng. Qua thời gian thực tập tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex em đã nhận thấy được tầm quan trọng và tính cấp thiết của vấn đề này. Với sự giúp đỡ tận tình của cô giáo hướng dẫn Nguyễn Thúy Anh và các cô các chú ở phòng Tài chính- Kế toán trong Công ty, 1 em đã mạnh dạn chọn đề tài khóa luận tốt nghiệp: “ Quản trị vốn lƣu động ròng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex”. 2. Mục đích nghiên cứu - Khái quát các vấn đề lý thuyết liên quan đến quản trị vốn lưu động ròng của doanh nghiệp - Phân tích hoạt động quản trị vốn lưu động ròng của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex qua số liệu hoạt động trong ba năm gần đây dựa trên những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ròng, phản ánh tình hình quản trị vốn lưu động ròng tại doanh nghiệp.0020 - Từ đó, tìm ra những giải pháp hoàn thiện, giúp hoạt động quản lý vốn lưu động ròng của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex hiệu quả hơn, phát huy những ưu điểm, hạn chế những khuyết điểm trong việc sử dụng và quản trị vốn lưu động ròng. 3. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của khóa luận là Công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex. Phạm vi nghiên cứu của khóa luận là số liệu kết quả kinh doanh của công ty trong giai đoạn từ năm 2006 đến 2008. 4. Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận này là một đề tài nghiên cứu ứng dụng, được thực hiện bằng cách vận dụng các phương pháp nghiên cứu như phương pháp điều tra, phương pháp mô tả, phương pháp diễn giải, phương pháp phân tích tình huống, và phương pháp thống kê. Thông tin, số liệu trong khóa luận được thu thập từ nhiều nguồn qua các sách giáo trình và các sách chuyên ngành, mạng Internet, phỏng vấn trực tiếp những người thuộc đối tượng điều tra nghiên cứu. Ngoài ra, các số liệu tài chính kế toán được cung cấp bởi phòng Tài chính – Kế toán của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex. 5. Kết cấu khóa luận Nội dung của khóa luận chia làm 3 chương: 2 Chƣơng I : Những lý luận cơ bản về vốn lƣu động ròng và quản trị vốn lƣu động ròng trong doanh nghiệp Chƣơng II : Thực trạng hoạt động quản trị vốn lƣu động ròng của công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex Chƣơng III : Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động quản trị vốn lƣu động ròng tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex Do thời gian và trình độ của người thực hiện khóa luận còn nhiều hạn chế nên đề tài thực hiện chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót nhất định. Em rất mong được sự chỉ bảo, đóng góp ý kiến của các thầy cô, và của các cô chú trong công ty cổ phần xuất nhập khẩu than Coalimex để khóa luận được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! 3 CHƢƠNG I: NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG RÒNG TRONG DOANH NGHIỆP I. Những vấn đề chung về vốn lƣu động ròng trong doanh nghiệp 1. Khái niệm vốn lƣu động ròng Vốn lưu động ròng định nghĩa một cách tổng quát thì là khoản chênh lệch giữa sử dụng vốn và nguồn vốn cùng thời gian sử dụng do các giao dịch tài chính trong kì kinh doanh gây ra. Vốn lưu động được xác định bằng nguồn vốn dài hạn trừ đi tài sản cố định hoặc tài sản ngắn hạn trừ đi nợ ngắn hạn. 1 Vốn lưu động ròng là cách thể hiện khác của hệ số thanh toán ngắn hạn (CR: Current Ratio) được xác định bằng tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn.2 Hiện nay, ngoài thuật ngữ vốn lưu động ròng người ta còn nhắc đến vốn lưu động trong doanh nghiệp. Vậy hai thuật ngữ này có điểm gì khác nhau? Theo quan điểm của tác giả, về cơ bản, hai thuật ngữ này không có sự khác nhau, vốn lưu động ròng thường được gọi tắt thành vốn lưu động. Tuy nhiên, khi phân tích vốn lưu động ròng ta phải xét đến mối liên hệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, mối tương quan giữa hai yếu tố này. Từ định nghĩa trên, ta có thể xác định vốn lưu động ròng trong doanh nghiệp chính là sự chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn ( bao gồm hàng tồn kho, khoản phải thu, vốn bằng tiền) trừ đi nợ ngắn hạn ( khoản phải trả). Đây là một chỉ tiêu quan trọng đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, vốn lưu động ròng phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. 2. Nội dung của vốn lƣu động ròng 1 Phân tích tài chính doanh nghiệp – Tập thể tác giả - NXB Thanh niên - 2000 2 Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright – Nguyễn Tấn Bình – Niên khóa 2008-2009 4 Nguồn vốn lưu động ròng được xác định là tổng giá trị các tài sản ngắn hạn trừ các khoản nợ ngắn hạn.  Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp: phản ánh giá trị của tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thời gian luân chuyển ngắn (không quá một năm hoặc một chu kỳ sản xuất kinh doanh). Theo chuẩn mực kế toán VAS 21, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được chia thành 5 mục sau: - Tiền : bao gồm tiền mặt tại quỹ (gồm cả ngân phiếu), tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển. Loại này có tính lưu động cao nhất. - Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: Là các khoản đầu tư chứng khoán, góp vốn liên doanh, cho vay vốn… có thời hạn thu hồi không quá một năm. Khoản này có tính lưu động thứ hai sau tiền. - Các khoản phải thu: Là những khoản tiền mà khách hàng và những bên liên quan đang nợ doanh nghiệp vào thời điểm lập bảng cân đối kế toán. Các khoản này sẽ được trả trong thời hạn ngắn (dưới một năm). - Hàng tồn kho: Bao gồm vật liệu, công cụ, dụng cụ, hàng hóa trong kho, hàng gửi bán, hàng đang đi đường, sản phẩm dở dang… Những tài sản này có thời gian luân chuyển ngắn thường không quá một năm nên được xếp vào tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên có những doanh nghiệp có hàng ứ đọng trong kho lâu ngày do phẩm chất sản phẩm, vật liệu kém không tiêu thụ được hoặc không dùng được cho sản xuất… làm chậm vòng quay hàng tồn kho có thể có thời gian luân chuyển trên một năm nhưng đó không phải là tài sản cố định vì nó có giá trị thấp và đặc tính của nó là luân chuyển nhanh. - Tài sản ngắn hạn khác : bao gồm các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết quả chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, các khoản thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn…  Nợ ngắn hạn là các khoản nợ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả trong vòng một chu kỳ