Tóm tắt Luận văn - Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI MỞ ĐẦU .............................................................. Error! Bookmark not defined. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU ...... Error! Bookmark not defined. 1.1. Tính cấp thiết của đề tài .................................. Error! Bookmark not defined. 1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan tới đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined. 1.3. Mục tiêu nghiên cứu ......................................... Error! Bookmark not defined. 1.4. Câu hỏi nghiên cứu .......................................... Error! Bookmark not defined. 1.5. Phạm vi nghiên cứu .......................................... Error! Bookmark not defined. 1.6. Phương pháp nghiên cứu ................................. Error! Bookmark not defined. 1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu ......................... Error! Bookmark not defined. 1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu ......................... Error! Bookmark not defined. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP........................................................ Error! Bookmark not defined. 2.1. Bản chất của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Error! Bookmark not defined. 2.1.1. Khái niệm phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệpError! Bookmark not defined. 2.1.2. Ý nghĩa và sự cần thiết phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp ...... Error! Bookmark not defined. 2.2. Cơ sở số liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp ....................................................................... Error! Bookmark not defined. 2.2.1. Bảng cân đối kế toán ..................................... Error! Bookmark not defined. 2.2.2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ........ Error! Bookmark not defined. 2.2.3.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ............................ Error! Bookmark not defined. 2.2.4. Thuyết minh báo cáo tài chính ..................... Error! Bookmark not defined. 2.3. Phương pháp phân tích tình hình tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined. 2.3.1. Phương pháp so sánh .................................... Error! Bookmark not defined. 2.3.2. Phương pháp loại trừ .................................... Error! Bookmark not defined. 2.3.3. Phương pháp liên hệ cân đối ........................ Error! Bookmark not defined. 2.3.4. Phương pháp Dupont .................................... Error! Bookmark not defined. 2.3.5. Phương pháp kết hợp .................................... Error! Bookmark not defined. 2.4. Nội dung phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp .............. Error! Bookmark not defined. 2.4.1. Đánh giá khái quát cấu trúc tài chính trong doanh nghiệp Error! Bookmark not defined. 2.4.2. Phân tích tình hình công nợ phải thu – phải trả và khả năng thanh toán trong doanh nghiệp............................................................ Error! Bookmark not defined. 2.4.3. Phân tích hiệu quả kinh doanh ..................... Error! Bookmark not defined. 2.4.4. Phân tích mối quan hệ chi phí - khối lượng - lợi nhuận ............................... 37 2.4.5. Phân tích rủi ro tài chính ................................................................................. 38 2.4.6. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ ......... Error! Bookmark not defined. 2.5. Tổ chức phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệpError! Bookmark not defined. 2.5.1. Chuẩn bị kế hoạch phân tích ........................ Error! Bookmark not defined. 2.5.2. Thực hiện phân tích ...................................... Error! Bookmark not defined. 2.5.3. Kết thúc phân tích ......................................... Error! Bookmark not defined. CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC TRUNG ƯƠNG MEDIPLANTEXError! Bookmark not defined. 3.1. Tổng quan về Công ty Cổ Phần Dược Trung ương Mediplantex ..... Error! Bookmark not defined. 3.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex ............................................................. Error! Bookmark not defined. 3.1.2. Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex .................................................... Error! Bookmark not defined. 3.1.3. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh: ..... Error! Bookmark not defined. 3.2. Nội dung phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex ................................................... Error! Bookmark not defined. 3.2.1. Đánh giá khái quát cấu trúc tài chính .......... Error! Bookmark not defined. 3.2.2. Phân tích tình hình công nợ phải thu – phải trả và khả năng thanh toánError! Bookmark not defined. 3.2.3. Phân tích hiệu quả kinh doanh ..................... Error! Bookmark not defined. 3.2.4. Phân tích mối quan hệ chi phí - khối lượng - lợi nhuận ............................... 67 3.2.5. Phân tích rủi ro tài chính ................................................................................. 68 3.2.6. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ ......... Error! Bookmark not defined. CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC TRUNG ƯƠNG MEDIPLANTEX ............................ Error! Bookmark not defined. 4.1. Thảo luận kết quả nghiên cứu ......................... Error! Bookmark not defined. 4.2. Định hướng phát triển trong tương lai và sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex ........ Error! Bookmark not defined. 4.2.1. Định hướng phát triển trong tương lai .......... Error! Bookmark not defined. 4.2.2. Sự cần thiết phải nâng cao năng lực tài chínhError! Bookmark not defined. 4.3. Các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex........................................ Error! Bookmark not defined. 4.3.1. Nâng cao hiệu quả sử dụng các loại tài sản . Error! Bookmark not defined. 4.3.2. Tăng cường kiểm soát chi phí, đầu tư đổi mới tài sản cố định đi đôi với nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định ...................... Error! Bookmark not defined. 4.3.3. Sử dụng hiệu quả tối đa đòn bẩy tài chính .................................................... 86 4.3.4. Nâng cao hiệu quả hoạt động quản lý rủi ro Error! Bookmark not defined. 4.3.5. Mở rộng thị trường bán hàng, tăng doanh thuError! Bookmark not defined. 4.4. Đóng góp của đề tài nghiên cứu ...................... Error! Bookmark not defined. 4.4.1. Về mặt lý luận ............................................... Error! Bookmark not defined. 4.4.2. Về mặt thực tiễn ............................................ Error! Bookmark not defined. 4.5. Những hạn chế của đề tài nghiên cứu và một số gợi ý cho các nghiên cứu trong tương lai ......................................................... Error! Bookmark not defined. 4.5.1. Hạn chế của đề tài nghiên cứu ..................... Error! Bookmark not defined. 4.5.2. Gợi ý cho đề tài nghiên cứu trong tương lai Error! Bookmark not defined. KẾT LUẬN .................................................................. Error! Bookmark not defined. TÀI LIỆU THAM KHẢO ........................................... Error! Bookmark not defined. TÓM TẮT LUẬN VĂN Vấn đề xuyên suốt trong quá trình phát triển kinh tế xã hội là hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng và hiệu quả để phát triển nhanh, bền vững nhằm mục tiêu chiến lược đến năm 2020 Việt Nam cơ bản trở thành nước công nghiệp theo hướng hiện đại; đời sống vật chất và tinh thần của nhân dân được cải thiện rõ rệt; vị thế của Việt Nam trên trường quốc tế tiếp tục được nâng lên. Để đạt được điều đó tự thân các doanh nghiệp Việt Nam cần nâng cao năng lực tài chính của mình để tồn tại, cạnh tranh và phát triển. Từ năm 2007 đến nay, tình hình kinh tế, chính trị trên thế giới biến đổi nhanh với những diễn biến phức tạp, kinh tế trong nước gặp nhiều khó khăn, các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex nói riêng đang không ngừng cố gắng tìm mọi cách vượt qua giai đoạn khủng hoảng này. Là một công ty đã nhiều năm hoạt động trong lĩnh vực sản xuất – kinh doanh dược phẩm, là đối tác của nhiều hãng Dược phẩm lớn trong và ngoài nước nên các thông tin phản ánh năng lực tài chính, tình hình tài chính của Công ty luôn dành được sự quan tâm của rất nhiều đối tượng: Cổ đông, nhà đầu tư, ngân hàng,... Chính vì vậy, tình hình tài chính tốt, ổn định, minh bạch và năng lực tài chính không ngừng được nâng cao đã trở thành một mục tiêu quan trọng xuyên suốt trong mọi hoạt động của Công ty. Nhận thức được yêu cầu bức thiết của việc nâng cao năng lực tài chính và vai trò của phân tích tình hình tài chính, tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex” làm đề tài cho luận văn thạc sĩ của mình. Kết cấu của luận văn gồm 4 chương: Chương 1. Giới thiệu về đề tài nghiên cứu Chương 2. Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Chương 3. Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex Chương 4. Thảo luận kết quả nghiên cứu và các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex Chương 1, luận văn giới thiệu về đề tài nghiên cứu bao gồm các nội dung: Tính cấp thiết của đề tài; tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài nghiên cứu; mục tiêu nghiên cứu; câu hỏi nghiên cứu; phạm vi nghiên cứu; phương pháp nghiên cứu; ý nghĩa của đề tài nghiên cứu và kết cấu của đề tài nghiên cứu. Chương này đã giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu, nêu rõ cơ sở cho việc lựa chọn đề tài bắt nguồn từ tầm quan trọng của công tác phân tích tình hình tài chính trong doanh nghiệp; các công trình nghiên cứu trước đây có liên quan đến đề tài nghiên cứu; xác định những vướng mắc chưa được làm rõ, những khó khăn cần tìm giải pháp tháo gỡ, những câu hỏi liên quan tới đề tài cần tìm lời giải đáp, phương pháp nghiên cứu cũng như ý nghĩa của đề tài nghiên cứu. Sau khi đã giới thiệu về đề tài nghiên cứu, chương 2 luận văn trình bày cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung: khái niệm, ý nghĩa và sự cần thiết của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, cơ sở số liệu để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là công cụ nhận thức các vấn đề liên quan tới tài chính doanh nghiệp bằng cách sử dụng tổng thể các phương pháp phân tích để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra được quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, đồng thời giúp các đối tượng quan tâm đưa ra những dự đoán chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp và có những quyết định đầu tư sáng suốt. Các tài liệu được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính. Về phương pháp phân tích, luận văn trình bày chi tiết nội dung các phương pháp: Phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp Dupont và phương pháp kết hợp. Về nội dung phân tích: Để phân tích tình hình tài chính, các nhà phân tích có thể phân tích theo từng báo cáo tài chính doanh nghiệp: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính hoặc phân tích theo những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính. Trong phạm vi của luận văn, luận văn đi vào phân tích những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính, bao gồm các nội dung cơ bản sau: Đánh giá khái quát cấu trúc tài chính của doanh nghiệp, phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, phân tích rủi ro tài chính. Đồng thời luận văn cũng trình bày các bước công việc cần tiến hành trong quá trình phân tích bao gồm: Công tác chuẩn bị phân tích, thực hiện phân tích và kết thúc phân tích. Trên cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính, chương 3 luận văn tập trung phân tích thực trạng tình hình tài chính Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex. Tài liệu sử dụng để phân tích báo cáo tài chính công ty bao gồm: Bảng cân đối kế toán của Công ty các thời điểm từ cuối năm 2011-2012, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty từ năm 2011 -2012, báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty từ năm 2011-2012 và thuyết minh báo cáo tài chính của công ty năm 2011-2012. Nội dung phân tích bao gồm: * Đánh giá khái quát cấu trúc tài chính Tổng tài sản cuối năm 2012 giảm 652.432 triệu đồng so với cuối năm 2011, tương ứng giảm 0,19% trong đó tài sản ngắn hạn cuối năm 2012 đã tăng thêm 7.824 triệu đồng, tương ứng tăng 3,15% so với năm 2011, tài sản dài hạn cuối năm 2012 giảm 8.477 triệu đồng so với cuối năm 2011, tương ứng giảm 9,54%. Có thể thấy, trong cơ cấu tài sản của Công ty thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản dài hạn trong tổng tài sản và tỷ trọng này biến động không mạnh trong hai năm 2011 và 2012. Có thể lý giải cho vấn đề này là do suy thoái kinh tế toàn cầu, Công ty đã không đầu tư mở rộng quy mô hoạt động sản xuất. Tổng tài sản giảm tương ứng với sự giảm đi của tổng nguồn vốn. Tổng nguồn vốn năm 2012 giảm nhẹ so với năm 2011 chủ yếu là do sự giảm đi của nợ phải trả và vốn chủ sở hữu cả về giá trị và tỷ trọng trong tổng nguồn vốn. Trong cơ cấu nguồn vốn, năm 2012 tỷ trọng vốn chủ sở hữu đã giảm nhẹ 0,59% so với năm 2011, trong khi nợ phải trả giảm 0,02%. Điều này cho thấy Công ty đã rất cố gắng để không bị cuốn vào vòng xoáy của khủng hoảng kinh tế, khi rất nhiều doanh nghiệp bị vướng vào các khoản nợ thì tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của Công ty đã giảm. Qua đánh giá khái quát cấu trúc tài chính của Công ty tác giả thấy tình hình tài chính của Công ty qua thời gian từ 2011 – 2012 là ổn định. Tình hình lưu chuyển tiền tệ khá ổn định khi cuối năm Công ty đã tích lũy được lượng tiền mặt đủ để chi trả một số khoản nợ. * Phân tích tình hình huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để phân tích tình hình huy động vốn, luận văn đã sử dụng các chỉ tiêu hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số tài trợ tạm thời, hệ số giữa nguồn TTTX so với TSDH, hệ số giữa tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn, hệ số tài trợ, hệ số tự tài trợ dài hạn. Qua tính toán so sánh tác giả thấy, cuối năm 2012, các hệ số đa phần đều tăng nhẹ. Điều đó thể hiện tình hình tài chính của Công ty thông qua việc phân tích tình hình huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là rất tự chủ, ổn định. Tuy nhiên, nguồn vốn tạm thời của Công ty vẫn chiếm tỷ lệ cao trong tổng nguồn vốn hình thành tài sản cho thấy việc lạm dụng nợ để đầu tư tài sản. * Phân tích tình hình công nợ phải thu – phải trả và khả năng thanh toán Nợ phải trả của Công ty vẫn rất cao cho thấy Công ty đi chiếm dụng vốn nhiều hơn so với bị chiếm dụng vốn, sang năm 2012 các khoản phải thu và nợ phải trả của Công ty đã ổn định hơn. Các khoản phải thu và nợ phải trả của Công ty năm 2012 so với năm 2011 đều giảm về giá trị tuyệt đối nhưng tốc độ giảm các khoản phải thu là lớn hơn nợ phải trả. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (= Tổng tài sản/Tổng nợ phải trả) của Công ty năm 2012 là 1,45 lần không đổi so với năm 2011 cho thấy toàn bộ giá trị tài sản thuần hiện có của Công ty hoàn toàn bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn năm 2012 của Công ty tăng nhẹ ở mức 0,02 lần so với năm 2011 phù hợp với mức trung bình ngành cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty năm 2012 luôn được đảm bảo. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty qua hai năm đều lớn hơn một (>1) cho thấy Công ty hoàn toàn đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Hệ số này năm 2012 tăng nhẹ là do tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng nhẹ so với năm 2011 trong khi đó nợ ngắn hạn của Công ty năm 2012 cũng tăng so với năm 2011. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn được đảm bào vì trong năm 2012 Công ty đã thanh toán hết các khoản nợ dài hạn. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2012 là 0,05 lần tăng 0,02 lần so với năm 2011 cho thấy tình hình thanh toán đạt được sự ổn định. Như vậy qua phân tích tình hình công nợ phải thu – phải trả và khả năng thanh toán của Công ty Dược Trung ương Mediplantex có thể thấy tình hình tài chính của Công ty là ổn định, khả năng thanh toán của Công ty đạt yêu cầu, uy tín và tín nhiệm tài chính của Công ty ở mức cao. * Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh Để đánh giá khái quát hiệu quả sản xuất kinh doanh, luận văn đã sử dụng các chỉ tiêu: Sức sinh lời của tài sản, sức sinh lời của vốn chủ sở hữu, sức sinh lời của doanh thu và nhận thấy hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty qua hai năm đã giảm sút nhưng vẫn đạt mức trung bình ngành cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu, hiệu quả sử dụng tài sản, tiết kiệm chi phí của Công ty tuy không tốt bằng những năm trước nhưng vẫn đạt yêu cầu. Trên cơ sở đánh giá khái quát hiệu quả sản xuất kinh doanh, luận văn đi vào phân tích chi tiết hiệu quả sử dụng tài sản (tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn), hiệu quả sử dụng nguồn vốn (vốn chủ sở hữu, vốn vay). Về hiệu quả sử dụng tài sản: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản như số vòng quay của tài sản năm 2012 giảm so với năm 2011 và suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần năm 2012 tăng lên so với năm 2011 cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản nhìn chung của Công ty là chưa cao, tài sản của Công ty vận động chậm, số vòng quay của tài sản thấp, suất hao phí của tài sản để tạo ra doanh thu cao. Thực ra điều này cũng không quá khó lý giải với Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex, Công ty hiện đang có quy mô tài sản khá lớn, giá trị tài sản tăng rất nhanh cả về mặt tuyệt đối và tương đối nên sự tăng trưởng trong doanh thu thuần và lợi nhuận là không tương ứng, thậm chí ở mức rất khiêm tốn nếu so với mức tăng của tài sản. Về hiệu quả sử dụng nguồn vốn: Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu của Công ty đã giảm qua hai năm, năm 2012 là 0,052 giảm 0,007 so với năm 2011; năm 2012 so với năm 2011, số vòng quay của vốn chủ sở hữu giảm 0,62 vòng thể hiện hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu trên góc độ tạo doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2012 bị giảm sút so với năm 2011. Qua việc phân tích chi tiết tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dược Trung ương Mediplantex qua các khía cạnh cụ thể ở chương 3, chương 4 luận văn nêu ra những định hướng chiến lược phát triển trong tương lai của Công ty, đóng góp ý kiến để cải thiện, nâng cao năng lực tài chính tại Công ty và đề xuất một số giải pháp để nâng cao năng lực tài chính nhằm lành mạnh hóa tình hình tài chính của Công ty, hiện thực hóa những mục tiêu phát triển Công ty hướng đến. Giải pháp đưa ra bao gồm: + Nâng cao hiệu quả sử dụng các loại tài sản - Đối với tài sản ngắn hạn: Trong cơ cấu tài sản của Công ty thì tài sản ngắn hạn của Công ty chiếm tỷ trọng khá lớn, tới hơn 70%. Do đó, để các hoạt động kinh doanh cũng như sản xuất đạt được hiệu quả như mong muốn thì Công ty cần sử dụng tài sản ngắn hạn một cách linh hoạt. - Đối với tài sản dài hạn: Công ty cần xây dựng các dây chuyền sản xuất tiên tiến hơn, hiện đại hơn; mua sắm các loại máy móc sản xuất có năng suất cao, tiết kiệm chi phí. Một khi đã thực hiện được giải pháp này thì khả năng cạnh tranh của