Huy động và sử dụng vốn có hiệu quả tại Công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng 89

LỜI MỞ ĐẦU Vốn là một trong những nguồn lực quan trọng nhất và không thể thiếu trong sản xuất kinh doanh của bất kì doanh nghiệp nào, đặc biệt là trong tình hình kinh tế hiện nay. Trong nền kinh tế thị trường nhu cầu vốn đối với các doanh nghiệp ngày càng trở nên quan trọng và bức thiết hơn, một mặt là vì; sự biến động của thị trường và sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp trong và ngoài nước nên đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng vốn sao cho hợp lí nhằm mang lại hiệu quả cao nhất trong sản xuất kinh doanh và nâng cao khả năng cạnh tranh của mình. Mặt khác, để mở rộng quy mô sản xuất, các doanh nghiệp luôn tìm mọi cách tăng cường huy động vốn từ các nguồn khác nhau.Có thể nói trong nền kinh tế hiện nay vốn được xem như một vũ khí quan trọng của mỗi doanh nghiệp. Xuất phát từ thực tế và những vấn đề bức xúc đã đặt ra ở trên cùng với hiểu biết của bản thân trong việc tìm hiểu vấn đề này, tôi đã chọn đề tài: “ Huy động và sử dụng vốn có hiệu quả tại Công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng 89” làm đề tài cho bản chuyên đề tốt nghiệp của mình với hy vọng sẽ góp phần nhỏ vào việc phân tích và rút ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng vốn tại công ty. Kết cấu: Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài gồm 3 chương : Chương I: Những vấn đề cơ bản về vốn trong các doanh nghiệp hiện nay Chương II: Thực trạng việc huy động và sử dụng vốn tại Công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng 89. Chương III: Một số biện pháp nhằm nâng cao việc huy động và sử dụng vốn tại Công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng 89 trong những năm tới. Để hoàn thành bản chuyên đề tốt nghiệp, trước hết tôi xin cảm ơn Ban giám đốc và các cán bộ nhân viên Công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng 89 đã tạo điều kiện thuận lợi cho tôi trong việc thu thập số liệu, tình hình của công ty để tôi có thể hoàn thành đề tài này. Sau cùng, tôi xin chân thành cảm ơn sự giúp đỡ nhiệt tình của thầy giáo hướng dẫn- GVC Lục Diệu Toán, người đã chỉ bảo cho tôi trong suốt quá trình hoàn thành bản chuyên đề tốt nghiệp này. Tuy nhiên, do thời gian thực tập ngắn và sự hiểu biết của bản thân còn hạn chế nên chuyên đề không thể tránh khỏi những sai sót. Rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy, cô giáo và bạn bè quan tâm vấn đề này. Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày 30/4/2010 Sinh viên: Lê Anh Tuấn Lớp : Tài chính B Khoá : 38 Khoa : Ngân hàng- Tài chính Trường : Đại học Kinh tế quốc dân CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP HIỆN NAY I: VỐN VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN 1.Khái niệm Để thành lập một doanh nghiệp và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh thì vốn là điều kiện không thể thiếu, nó phản ánh nguồn lực tài chính đầu tư vào sản xuất kinh doanh. Vậy vốn là gì? Và tại sao nó lại quan trọng như vậy đối với mỗi doanh nghiệp. Có rất nhiều quan điểm khác nhau về vốn mà chúng ta có thể kể đến như: Samuelson cho rằng : Đất đai và lao động là các yếu tố ban đầu sơ khai, còn vốn và hàng hóa là yếu tố kết quả của quá trình sản xuất. Vốn bao gồm các loại hàng hóa lâu bền được sản xuất ra và vừa được sử dụng như các đầu vào hữu ích trong quá trình sản xuất đó. Trong cuốn “Kinh tế học” David Begg cho rằng: Vốn là một loại hàng hoá nhưng được sử dụng tiếp tục vào quá trình sản xuất kinh doanh “ Vốn được chia theo hai hình thái là vốn hiện vật và vốn tài chính.” Như vậy, ông đã đồng nhất với tài sản doanh nghiệp. Trong đó: -Vốn hiện vật : Là dự trữ các hàng hóa đã sản xuất mà sử dụng để sản xuất ra các hàng hóa khác. -Vốn tài chính : Là tiền và tài sản trên giấy của doanh nghiệp. Theo giáo trình “Tài chính doanh nghiệp” của Trường Đại học Kinh kế quốc dân thì khái niệm vốn được chia thành hai phần: Tư bản là giá trị mang lại giá trị thặng dư. Vốn được quan tâm đến khía cạnh giá trị nào đó của nó mà thôi. Bảng cân đối kế toán phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm.Và hai là vốn được nhà doanh nghiệp dùng để đầu tư vào tài sản của mình. Nguồn vốn là những nguồn được huy động từ đâu. Còn về bảng cân đối phản ánh tổng dự trữ của bản thân doanh nghiệp dẫn đến doanh nghiệp có dự trữ tiền để mua hàng hoá và dịch vụ rồi sản xuất và chuyển hoá chúng thành sản phẩm cuối cùng cho đến khi trữ hàng hoá hoặc tiền thay đổi đó sẽ có một dòng tiền hay hàng hoá đi ra đó là hiện tượng xuất quỹ, còn khi xuất hàng hoá ra thì doanh nghiệp sẽ thu về dòng tiền( phản ánh nhập quỹ, và biểu hiện cân đối của doanh nghiệp là ngân quỹ làm cân đối dòng tiền trong doanh nghiệp) Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, vốn được hiểu và quan niệm là toàn bộ những giá trị ứng ra ban đầu vào các quá trình tiếp theo của doanh nghiệp. Khái niệm này không những chỉ ra vốn không chỉ là một yếu tố đầu vào quan trọng đối với các doanh nghiệp, mà còn đề cập đến sự tham gia của vốn trong doanh nghiệp, trong cả quá trình sản xuất kinh doanh liên tục và tồn tại của doanh nghiệp. Như vậy, vốn là các yếu tố đầu vào của mọi hoạt động kinh doanh. Có vốn doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất kinh doanh, mua sắm trang thiết bị hay khai thác kế hoạch khác trong tương lai. Yêu cầu đặt ra đối với doanh nghiệp là họ cần quản lí và sử dụng vốn thế nào để có hiệu quả nhằm đảm bảo cho các doanh nghiệp ngày càng phát triển và vững mạnh. Các đặc trưng cơ bản của vốn: -Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định : có nghĩa là vốn phải được biểu hiện bằng giá trị tài sản hữu hình hoặc vô hình của doanh nghiệp. - Vốn phải vận động sinh lời và đạt được mục tiêu trong kinh doanh. - Vốn là phương tiện để đạt mục đích phát triển kinh tế và nâng cao đời sống người lao động. - Vốn có khả năng sinh lời: hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có hiệu quả sẽ làm cho đồng vốn của doanh nghiệp sinh sôi nảy nở. - Vốn có giá trị về mặt thời gian: điều này có vai trò quan trọng khi bỏ vốn vào đầu tư và tính hiệu quả khi sử dụng đồng vốn. - Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định, vốn sẽ không được đưa ra để đầu tư khi mà người sở hữu của nó nghĩ về một sự đầu tư không có lợi nhuận. - Vốn được quan niệm như một thứ hàng hoá và có thể coi là thứ hàng hoá đặc biệt vì nó có khả năng được mua bán quyền sở hữu trên thị trường vốn và thị trường tài chính. - Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền hay các giá trị hiện vật( tài sản cố định của doanh nghiệp; máy móc, trang thiết bị vật tư dùng cho hoạt động quản lí...) mà còn biểu hiện dưới hình thái phi vật chất như các bí quyết trong kinh doanh, các phát minh sáng chế. 2. Phân loại vốn Trong quá trình sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều có một phương thức và hình thức kinh doanh khác nhau . Nhưng mục tiêu của họ vẫn là tạo ra lợi nhuận cho mình . Một số tiêu thức thường dùng để phân loại vốn là. 2.1. Phân loại theo cách huy động. Vốn tự có của chủ doanh nghiệp: Đây là vốn của các chủ sỡ hữu,các nhà đầu tư góp vốn ban đầu để thành lập doanh nghiệp. Do vậy vốn này không phải là một khoản nợ. Nguồn vốn này là điều kiện tiên quyết để thành lập doanh nghiệp. Đối với công ty tư nhân, chủ doanh nghiệp phải có một số vốn nhất định để xin đăng kí thành lập doanh nghiệp. Đối với công ty cổ phần, nguồn vốn do các cổ đông góp là yếu tố quyết định để hình thành công ty. Mỗi cổ đông là một chủ sở hữu của công ty và chịu trách nhiệm hữu hạn trên trị giá số cổ phần mà họ nắm giữ. Vốn tín dụng ngân hàng và tín dụng thương mại Nguồn vốn tín dụng ngân hàng: Có thể nói rằng vốn vay ngân hàng là một trong những nguồn vốn quan trọng nhất không chỉ đối với bản thân doanh nghiệp mà còn đối với toàn bộ nền kinh tế. Các hoạt động và sự phân tích của các công ty, doanh nghiệp đều gắn liền với dịch vụ tài chính do ngân hàng thương mại cấp, trong đó có việc cung ứng các nguồn vốn tín dụng. Trong quá trình hoạt động doanh nghiệp thường vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài chính cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, đặc biệt là đảm bảo đủ vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu tư theo chiều sâu.. Vốn tín dụng thương mại: Là khoản mua chịu từ người cung cấp hoặc ứng trước của khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng. Tín dụng thương mại luôn gắn với một lượng hàng hóa cụ thể, gắn với một hệ thống thanh toán cụ thể nên nó chịu tác động của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp được hưởng. Đây là phương thức tài trợ tiện lợi, linh hoạt trong kinh doanh, tạo khả năng mở rộng và cơ hội hợp tác làm ăn trong tương lai. Vốn huy động từ việc phát hành cổ phiếu: Phát hành cổ phiếu là một kênh rất quan trọng để huy động vốn dài hạn cho công ty một cách nhanh và rộng rãi thông qua mối liên hệ với thị trường chứng khoán. Cách huy động này sẽ giúp doanh nghiệp huy động được một lượng vốn lớn từ nhiều nguồn khác nhau. Đặc điểm quan trọng của nguồn vốn nay là không gây nợ nên đây là một hình thức huy động quan trọng để sử dụng vào mục đích dài hạn, đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất của doanh nghiệp. Vốn huy động từ việc phát hành trái phiếu Trái phiếu là các giấy tờ vay nợ trung và dài hạn, bao gồm trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty. Hiện nay huy động vốn bằng trái phiếu cũng là một kênh huy động khá phổ biến của các công ty nhằm huy động được những nguồn vốn lâu dài. Tuy nhiên khi phát hành trái phiếu các doanh nghiệp cần xem xét là nên phát hành loại trái phiếu nào và khi nào nên phát hành để phù hợp nhất với điều kiện cụ thể của công ty và tình hình trên thị trường tài chính. Nguồn vốn nội bộ. Tự tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ là con đường tốt vì doanh nghiệp sẽ phát huy được năng lực của mình, giảm bớt sự phụ thuộc vào bên ngoài. Nhiều công ty đặt ra mục tiêu phải có khối lượng lợi nhuận để lại đủ lớn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng. Nhưng điều này đối với công ty cổ phần thì việc để lại lợi nhuận đó liên quan đến một số yếu tố nhạy cảm vì khi công ty để lại một phần lợi nhuận, tức là không dùng số lợi nhuận đó để chia cho các cổ đông. Điều này một mặt khuyến khích các cổ đông nắm giữ cổ phiếu lâu dài hơn, nhưng mặt khác, dễ làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu trong ngắn hạn do cổ đông chỉ nhậnđược phần cổ tức nhỏ hơn. 2.2. Phân theo hình thức chu chuyển: Vốn cố định: là một bộ phận của vốn đầu tư, ứng trước về tài sản cố định, mà đặc điểm của nó là luân chuyên từng phần trong nhiều chu kì sản xuất và hoàn thành vòng chu chuyển khi tài sản cố định hết thời gian sử dụng. Trong doanh nghiệp, vốn cố định giữ vai trò rất quan trọng trong quá trình sản xuất. Nó quyết định đổi mới kỹ thuật, công nghệ , trang thiết bị cơ sở sản xuất, là nhân tố quan trọng bảo đảm tái sản xuất mở rộng . Về mặt hiện vật vốn cố định bao gồm toàn bộ những tài sản cố định đang phát huy trong quá trình sản xuất : nhà xưởng, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải...Vốn cố định tham gia vào toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh. Sau mỗi chu kì sản xuất thì hình thái hiện vật của vốn cố định không thay đổi nhưng giá trị của nó giảm dần và chuyển vào giá trị sản phẩm hàng hoá dưới dạng hình thức khấu hao. Vốn lưu động : Là số tiền ứng trước về tài sản lưu động và tài sản lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất và tái sản xuất của doanh nghiệp tiến hành bình thường. Vốn lưu động bao gồm giá trị tài sản lưu động như: nguyên vật liệu chính, nửa thành phẩm mua ngoài, vật liệu phụ, bao bì và vật liệu bao bì, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang... và vốn lưu thông như: thành phẩm, hàng hoá mua ngoài tiêu dùng cho tiêu thụ sản phẩm, vật tư mua ngoài chế biến, vốn tiền mặt... Khác với vốn cố định, vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm sau mỗi chu kì sản xuất. Trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động được luân chuyển không ngừng qua ba giai đoạn: dự trữ, sản xuất và tiêu thụ. Trong mỗi giai đoạn vốn lưu động được biểu hiện dưới nhiều hình thái khác nhau, có thể là hình thái hiện vật hay hình thái giá trị. Giá trị của các loại tài sản lưu động của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thường chiếm từ 25% đến 50% tổng giá trị của chúng. Vì vậy, quản lí và sử dụng vốn lưu động hợp lý có ảnh hưởng đến việc hoàn thành nhiệm vụ chung của doanh nghiệp. Có thể thấy rằng vốn lưu động là điều kiện vật chất không thể thiếu của quá trình tái sản xuất. Nếu doanh nghiệp không đủ vốn thì việc tổ chức sử dụng vốn sẽ gặp nhiều khó khăn và do đó quá trình sản xuất cũng bị trở ngại hay gián đoạn. 3. Đặc điểm luân chuyển của vốn Như ta đã biết vốn sản xuất kinh doanh là toàn bộ tài sản của doanh nghiệp được biểu hiện bằng tiền (công cụ sản xuất. Đối tượng lao động, tiền mặt...) gắn với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Khi tham gia vào sản xuất kinh doanh, vốn luôn biến động và chuyển hoá hình thái vật chất theo thời gian và không gian. Toàn bộ sự vận động của vốn khi tham gia vào quá trình sản xuất được thể hiện theo sơ đồ sau: TLSX T- H - SX – H –T SLĐ Sự vận động vốn trong doanh nghiệp thương mại có thể chỉ là: T-H-T’ và trong ngân hàng là: T-T’ Qua sơ đồ cho thấy: quá trình vận động của vốn trải qua 3 giai đoạn chủ yếu sau đây: Giai đoạn một: vốn được hoạt động trong phạm vi lưu thông, lúc đầu là vốn tiền tệ (T) tích luỹ được đem ra thị trường ( đó là thị trường các yếu tố đầu vào) mua hàng hoá bao gồm tư liệu sản xuất (TLSX) và sức lao động (SLĐ) :Trong giai đoạn này vốn thay đổi từ hình thái vốn tiền sang vốn sản xuất: TLSX T- H SLĐ Giai đoạn hai: Vốn rời khỏi lĩnh vực lưu thông vào hoạt động trong khâu sản xuất. Ở giai đoạn này vốn có tác dụng kết hợp hai yếu tố TLSX (gồm máy móc, công cụ,nguyên vật liệu...) và SLĐ của con người để tạo hàng hoá. Vì vậy lượng giá trị hàng hoá được cấu thành bởi cả giá trị của TLSX đã sử dụng để sản xuất hàng hoá, tức là giá trị cũ (kí hiệu là c) và phần do hao phí lao động sống của con người tạo ra ( kí hiệu là v+m). Khi đó tạo ra hàng hoá có giá trị là c+v+m TLSX H’ SLĐ Giai đoạn ba: Sau giai đoạn sản xuất tạo ra H’ thì vốn lại trở lại hoạt động trên lĩnh vực lưu thông dưới hình thái hàng hoá. Trong giai đoạn này vốn có chức năng thực hiện giá trị của hàng hoá trong đó có cả giá trị thặng dư ( phần lợi nhuận sẽ thu được của nhà sản xuất) hay chính là chức năng chuyển hoá hàng hoá thành tiền . Kết thúc giai đoạn này (hàng hoá được tiêu thụ) thì vốn dưới hình thái hàng hoá chuyển thành hình thái tiền tệ ban đầu nhưng về mặt số lượng thì sẽ lớn hơn ban đầu vì nhà sản xuất sẽ thu được lợi nhuận H’-------------- T’(T’>T) Từ sự phân tích sự vận động của vốn thông qua “ vòng tuần hoàn vốn” ta thấy rằng: tiền có khả năng chuyển hoá thành vốn chỉ khi tiền được đưa vào quá trình sản xuất kinh doanh thông qua hoạt động đầu tư nhằm mục đích sinh lời mới được gọi là vốn. Với tư đầu tư thì mục đích cuối cùng là tạo ra T’ phải lớn hơn mức T bỏ ra ban đầu. 4. Vai trò của vốn đối với doanh nghiệp. Vốn đóng vai trò hết sức quan trọng trong mỗi doanh nghiệp .Nó là cơ sở, là tiền đề cho một doanh nghiệp bắt đầu khởi sự kinh doanh. Muốn đăng kí kinh doanh, theo quy định của nhà nước, bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải có đủ vốn pháp định theo từng ngành nghề kinh doanh của mình (vốn ở đây không chỉ bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, mà nó còn là các tài sản thuộc sở hữu của các chủ doanh nghiệp. Rồi để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải thuê nhà xưởng, mua máy móc thiết bị ... tất cả những điều kiện cần có để một doanh nghiệp có thể tiến hành và duy trì những hoạt động của mình nhằm đặt mục tiêu đã đề ra đều cần một lượng vốn nhất định. Từ đó có thể rút ra một số vai trò quan trọng của vốn như sau: 4.1 Vốn là điều kiện tiền đề của quá trình sản xuất kinh doanh. Một quá trình sản xuất sẽ được diễn ra khi có ba yếu tố: vốn , lao động và công nghệ. Trong ba yếu tố đó thì vốn là điều kiện tiền đề có vai trò quyết định xem có nên sản xuất kinh doanh hay không. Khi sản xuất, doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn để mua nguyên nhiên vật liệu đầu vào, thuê nhân công, mua thông tin trên thị trường, mua các công nghệ sản xuất sản phẩm...Bởi vậy có thể nói vốn là điều kiện đầu tiên trên cho yếu tố đầu vào về lao động và công nghệ được đáp ứng đầy đủ. 4.2 Vốn quyết định sự ổn định và liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh. Khi yêu cầu về vốn, lao động và công nghệ được đảm bảo, để quá trình sản xuất diễn ra liên tục thì vốn phải được đáp ứng đầy đủ, kịp thời và liên tục. Hiện nay có rất nhiều loại hình doanh nghiệp nên nhu cầu vốn cũng khác nhau. Hơn nữa các quá trình sản xuất doanh nghiệp cũng khác nhau nên việc sử dụng vốn lưu động cũng khác nhau. Trong quá trình sản xuất nhu cầu vốn phát sinh thường xuyên đặc biệt là vốn lưu động như mua thêm nguyên nhiên liệu, mua thêm hàng hoá để bán, để trả nợ, để giao dịch...Mà trong quá trình sản xuất không phải lúc nào doanh nghiệp cũng có đầy đủ vốn. Những lúc thiếu hụt như vậy nếu không bổ sung vốn kịp thời sẽ xảy ra hiện tượng đình trệ sản xuất gây ra chi phí lớn cho doanh nghiệp. 4.3 Vốn đối với sự phát triển của doanh nghiệp Ngày nay nước ta chuyển dần sang nền kinh tế thị trường đã xuất hiện nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau, kinh doanh trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Vì vậy, doanh nghiệp muốn tồn tại thì phải tự nâng cao đủ để cạnh tranh với các doanh nghiệp khác. Trong khi các đối thủ cạnh tranh ngày càng gay gắt và khốc liệt .Hơn nữa ,do đòi hỏi của khách hàng ngày càng cao, nên doanh nghiệp phải đầu tư nhiều hơn cho khoa học công nghệ để nâng cao chất lượng sản phẩm và hiệu quả sản xuất làm giảm giá thành,dẫn đến sự tăng trong việc sử dụng vốn của mình. Điều đó sẽ giúp doanh nghiệp có thể phát triển và đứng vững hơn trên thị trường. II: HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP. 1:Những vấn đề cơ sở trong việc huy động vốn Để có được vốn hoạt động thì doanh nghiệp phải thực hiện huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau. Theo cách phân loại vốn ở trên ta thấy một số nguồn vốn có thể huy động đối với doanh nghiệp nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trong quá trình sản xuất của mình như: - Nguồn vốn tự có của doanh nghiệp - Nguồn vốn tín dụng ngân hàn và tín dụng thương mại - Nguồn vốn phát hành cổ phiếu - Nguồn vốn huy động qua phát hành trái phiếu - Nguồn vốn nội bộ Tuy nhiên việc huy động vốn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau hay đó chính là các ràng buộc như: Hình thức pháp lý của doanh nghiệp: một doanh nghiệp nhà nước khi huy động vốn phải chịu sự ràng buộc của các văn bản quản lý Nhà nước về tỷ lệ vốn huy động tối đa hay doanh nghiệp tư nhân và công ty trách nhiệm hữu hạn không được phát hành cổ phiếu... Sự vững mạnh về tình hình tài chính nói chung và khả năng thanh toán nói riêng của doanh nghiệp là những điều kiện mà chủ doanh nghiệp xem xét vấn đề huy động vốn của doanh nghiệp mình. Chiến lược kinh doanh quyết định cầu về vốn và từ đó ảnh hưởng đến lượng vốn huy động cần thiết của doanh nghiệp. Vì vậy tuỳ từng đặc điểm của doanh nghiệp ở từng thời kì mà lựa chọn các nguồn vốn huy động khác nhau. 2. Cách thức huy động vốn 2.1 Tự cung ứng - Khấu hao tài sản cố định: việc xác định mức khấu hao cụ thể phụ thuộc vào thực tiễn sử dụng tài sản cố định cũng như ý muốn chủ quan của con người. Đối với doanh nghiệp nhà nước trong chừng mực nhất định phải phụ thuộc vào nhà nước. Trong chính sách tài chính của mình, doanh nghiệp có thể lựa chọn và điều chỉnh khấu hao tài sản cố định và coi đây là một nguồn cung ứng vốn bên trong của mình. -Tích luỹ tái đầu tư: phụ thuộc vào hai nhân tố cụ thể là tổng số lợi nhuận thu được trong từng thời kì kinh doanh và chính sách phân phối lại lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp nhà nước toàn bộ lợi nhuận thu được sẽ phải sử dụng cho các khoản như: + Nộp tiền sử dụng vốn ngân sách nhà nước theo quy định + Trả các khoản theo quy định như: Trả lương công nhân Nộp thuế thu nhập doanh nghiệp... + Thiết lập các quỹ đặc biệt - Điều chỉnh cơ cấu tài sản: Phương thức này tuy không làm tăng tổng số vốn sản xuất- kinh doanh nhưng lại có tác dụng lớn trong việc tăng vốn cho các hoạt động cần thiết trên cở sở giảm vốn những nơi không cần thiết. Phương thức cung ứng từ bên ngoài 2.2.1.Cung ứng từ ngân sách nhà nước Với hình thức này doanh nghiệp sẽ nhận được lượng vốn xác địn